Glossar: Begriffe mit 0-9

Euro Short-Term Rate: von der EZB veröffentlichter Zins für unbesicherte Tagesgeldgeschäfte von Banken, seit 2019. Nachfolger von EONIA und der übliche risikofreie Zins für Euro-Anleger.

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Faustregel für die Aktienquote: 110 minus Lebensalter in Prozent, mit 40 Jahren also 70 % Aktien. Sie bildet einen Gleitpfad ab, berücksichtigt aber weder Vermögen noch Einkommen noch Risikobereitschaft.

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Pflichtmeldung bei der US-Börsenaufsicht SEC für Vermögensverwalter, die über mindestens 100 Mio. US-Dollar in meldepflichtigen Wertpapieren entscheiden. Sie zeigt vierteljährlich die Long-Positionen in US-Aktien, ETFs und bestimmten Optionen und Wandelanleihen, spätestens 45 Tage nach Quartalsende; Leerverkäufe fehlen. Auf Antrag dürfen Positionen zeitweise vertraulich bleiben.

Beispiel: Quartalsende 30. Juni, Meldung spätestens am 14. August, also 45 Tage später.

Quelle: SEC, Form 13F (2026)

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Faustregel aus US-Studien der 1990er-Jahre: Im ersten Ruhestandsjahr 4 % des Vermögens entnehmen und den Betrag danach mit der Inflation erhöhen; das hätte historisch in den USA meist 30 Jahre gereicht. Für andere Länder und Zeiträume liegt die Grenze oft niedriger.

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Streuungsvorgabe für OGAW-Fonds: Eine einzelne Position darf höchstens 10 % ausmachen, und alle Positionen über 5 % zusammen höchstens 40 %. Für Indexfonds gelten erweiterte Grenzen.

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Klassische Mischung aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen. Sie gilt als Referenz für ausgewogene Portfolios; wie gut sie funktioniert, hängt stark von der Korrelation zwischen Aktien und Anleihen ab.

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60/40-Portfolio mit Hebel 1,5: 90 % Aktien und 60 % Anleihen auf 100 % Kapital, meist über Anleihe-Futures. Die Rendite liegt ungefähr bei 1,5 × Rendite des 60/40 − 0,5 × Geldmarktzins.

Beispiel: Aktien +8 %, Anleihen +4 %, Geldmarkt 3 %: 60/40 +6,4 %, 90/60 1,5 × 6,4 − 0,5 × 3 = +8,1 %.

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