Literatur: Autoren mit U

US-Justizministerium (2024) · Samuel Bankman-Fried Sentenced To 25 Years In Prison

U.S. Attorney's Office, Southern District of New York. U.S. Department of Justice, Pressemitteilung vom 28.3.2024; abgerufen am 31.10.2026. Quelle

Der Gründer der Kryptobörse FTX wurde zu 25 Jahren Haft verurteilt; er hatte mehr als 8 Mrd. $ Kundengeld veruntreut.

US-Justizministerium (2020) · Pardons Granted by President Donald J. Trump (2017–2021): Michael Robert Milken, begnadigt am 18.02.2020

U.S. Department of Justice, Office of the Pardon Attorney. U.S. Department of Justice; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Nennt Milkens Verurteilung im Southern District of New York wegen Verschwörung, Wertpapier-, Post- und Steuerbetrugs, falscher Meldungen an die SEC und Beihilfe zu Verstößen eines Brokers gegen Eigenkapitalregeln sowie die Strafe.

Zitiert in: Investorenlegenden: Anlagestile der bekanntesten Investoren von Graham bis Simons

US-Regeln zu Section 871(m) (2015) · 26 CFR § 1.871-15 – Treatment of dividend equivalents

U.S. Department of the Treasury; Internal Revenue Service. Code of Federal Regulations, Fassung beim Legal Information Institute der Cornell University; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Regeln zu Dividendenäquivalenten aus Derivaten auf US-Aktien; ein qualifizierter Index mit mindestens 25 Titeln gilt als ein einziges Wertpapier, das kein zugrunde liegendes Wertpapier ist.

Zitiert in: Basket Swaps, Total Return Swaps oder Futures: Markt-Exposure effizient aufbauen · Index-Replikation: vollständige Replikation, optimiertes Sampling und Swap · Glossar: Dividendenäquivalent

EIA (2024) · World Oil Transit Chokepoints

U.S. Energy Information Administration. U.S. Energy Information Administration, Country Analysis Brief, Stand 25.06.2024. Quelle

Ölmengen durch die großen Engpässe des Seehandels 2018 bis 2023, von Malakka und Hormus bis Panama, und der Anteil des Öls, der auf See transportiert wird.

Zitiert in: Schiffsdaten und Satellitenbilder: Was sie über Rohstoffe verraten · Glossar: Engpass (Seehandel)

SEC-Regel 17a-7 (2005) · 17 CFR § 270.17a-7 – Exemption of certain purchase or sale transactions between an investment company and certain affiliated persons thereof (Fassung nach der Änderung von 2005)

U.S. Securities and Exchange Commission. Code of Federal Regulations, Fassung beim Legal Information Institute der Cornell University; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Erlaubt Geschäfte zwischen Fonds desselben Verwalters nur gegen bar, zum unabhängigen aktuellen Marktpreis, ohne Kommission, im Einklang mit der Anlagepolitik, nach Verfahren des Boards mit vierteljährlicher Prüfung und sechs Jahren Aufbewahrung.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing · Glossar: Cross Trade

SEC (2019) · Exchange-Traded Funds, Rule 6c-11 under the Investment Company Act (Release No. 33-10695, 25.9.2019) – Small Entity Compliance Guide

U.S. Securities and Exchange Commission. SEC; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

US-ETF-Regel: tägliche Veröffentlichung der Positionen vor Börsenbeginn, individuelle Körbe nach schriftlichen Regeln; nicht transparente aktive ETFs bleiben bei Einzelgenehmigungen.

Zitiert in: Aktive ETFs: Wie sie funktionieren und was sie bringen

SEC, Derivateregel (2020) · SEC Adopts Modernized Regulatory Framework for Derivatives Use by Registered Funds and Business Development Companies (Press Release 2020-269)

U.S. Securities and Exchange Commission. SEC, 28.10.2020; abgerufen am 29.10.2026. Quelle

Beschluss von Rule 18f-4: Risikomanagementprogramm für Derivate, VaR höchstens 200 % eines Vergleichsportfolios oder 20 % des Nettovermögens; für Hebel- und Inversfonds begrenzt das das Tagesziel faktisch auf 200 % der Indexrendite, mit Ausnahme für bestehende Fonds.

Zitiert in: Wie gehebelte ETFs gebaut werden: Swaps, tägliches Rebalancing und Gamma-Risiko

SEC-Regel 18f-4 (2020) · 17 CFR § 270.18f-4: Exemption from the requirements of section 18 and section 61 for certain senior securities transactions

U.S. Securities and Exchange Commission. Code of Federal Regulations, Fassung beim Legal Information Institute der Cornell University; abgerufen am 29.10.2026. Quelle

Derivateregel für US-Fonds nach dem Investment Company Act von 1940: VaR (99 %, 20 Handelstage) höchstens 200 % eines Vergleichsportfolios oder 20 % des Nettovermögens; Ausnahme für Hebel- und Inversfonds über 200 %, die am 28. Oktober 2020 bestanden und Index und Hebel nicht ändern.

Zitiert in: Wie gehebelte ETFs gebaut werden: Swaps, tägliches Rebalancing und Gamma-Risiko

SEC (2021) · Staff Report on Equity and Options Market Structure Conditions in Early 2021

U.S. Securities and Exchange Commission. Bericht der Mitarbeiter der SEC vom 14.10.2021; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Analyse des Handels mit GameStop und anderen Meme-Aktien im Januar 2021: Kursverlauf, Leerverkäufe, Handelsbeschränkungen und die Rolle von Foren.

Zitiert in: Alternative Daten: Stellenanzeigen, Reddit, X, Satelliten, Kartenzahlungen · Glossar: Meme-Aktie · Glossar: Short Squeeze

SEC-Pressemitteilung (2021) · SEC Charges App Annie and its Founder with Securities Fraud (Press Release 2021-176)

U.S. Securities and Exchange Commission. SEC, 14.09.2021; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Erstes Verfahren der SEC gegen einen Anbieter alternativer Daten wegen Wertpapierbetrugs: Vertrauliche, nicht anonymisierte Daten flossen entgegen den Zusagen in verkaufte Schätzungen.

Zitiert in: Alternative Daten: Stellenanzeigen, Reddit, X, Satelliten, Kartenzahlungen

SEC, Regel 2a-5 (2021) · Good Faith Determinations of Fair Value (Final Rule, Rule 2a-5)

U.S. Securities and Exchange Commission. Federal Register 86, Nr. 3 vom 6.1.2021, S. 748–808, FR Doc. 2020-26971; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Regel zur Bewertung von Fondsvermögen zum beizulegenden Zeitwert; verlangt die Aufsicht über Preisdienste, die bewertete Preise, Matrixpreise und ähnliche Schätzungen liefern, und nennt deren mögliche Interessenkonflikte.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing · Glossar: Matrix Pricing

SEC, Investor Bulletin (2021) · Updated Investor Bulletin: Insider Transactions and Forms 3, 4, and 5

U.S. Securities and Exchange Commission. Investor.gov, Office of Investor Education and Advocacy der SEC, 26.1.2021; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Officers, Directors und Aktionäre mit mehr als 10 % einer Aktiengattung melden ihre Geschäfte; Form 4 ist binnen zwei Geschäftstagen nach dem Geschäft einzureichen.

Zitiert in: Insiderhandel: was verboten ist, was erlaubt ist und was Directors' Dealings verraten

SEC, Archegos (2022) · SEC Charges Archegos and Its Founder with Massive Market Manipulation Scheme (Pressemitteilung 2022-70)

U.S. Securities and Exchange Commission. SEC, 27.4.2022; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Laut Klage der SEC kaufte der Vermögensverwalter Archegos auf Kredit Total Return Swaps über Milliarden, erreichte im März 2021 ein Exposure von 160 Mrd. US-Dollar, konnte Margin Calls nicht bedienen und verursachte Kreditverluste in Milliardenhöhe bei seinen Gegenparteien.

Zitiert in: Basket Swaps, Total Return Swaps oder Futures: Markt-Exposure effizient aufbauen · Glossar: Basket Swap

SEC, Rule 10b5-1 (2022) · SEC Adopts Amendments to Modernize Rule 10b5-1 Insider Trading Plans and Related Disclosures (Pressemitteilung 2022-222 vom 14.12.2022, mit Fact Sheet zu Release No. 33-11138)

U.S. Securities and Exchange Commission. SEC; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Wartezeiten für Rule-10b5-1-Pläne (Direktoren und Vorstände: später von 90 Tagen oder zwei Geschäftstagen nach den Quartalszahlen, höchstens 120 Tage; andere 30 Tage), Versicherung, Treu und Glauben, Grenzen für überlappende und Einzelgeschäftspläne, Ankreuzfeld auf Form 4.

Zitiert in: Insiderhandel: was verboten ist, was erlaubt ist und was Directors' Dealings verraten · Glossar: Rule-10b5-1-Plan

SEC, Schedule 13D (2023) · SEC Adopts Amendments to Rules Governing Beneficial Ownership Reporting (Pressemitteilung 2023-219 vom 10.10.2023)

U.S. Securities and Exchange Commission. U.S. Securities and Exchange Commission; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Verkürzt die Frist für die Erstmeldung nach Schedule 13D bei mehr als 5 % einer Aktiengattung von zehn Tagen auf fünf Geschäftstage, Änderungen binnen zwei Geschäftstagen; beschleunigt auch die Fristen für Schedule 13G.

Zitiert in: Investorenlegenden: Anlagestile der bekanntesten Investoren von Graham bis Simons · Glossar: Schedule 13D

SEC, Panuwat (2024) · Matthew Panuwat (Litigation Release No. 25970 vom 8.4.2024; SEC v. Matthew Panuwat, No. 4:21-cv-06322, N.D. Cal.)

U.S. Securities and Exchange Commission. SEC; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Shadow Trading: Ein Mitarbeiter von Medivation kaufte nach Kenntnis der geplanten Übernahme durch Pfizer kurz laufende Calls auf das vergleichbare Unternehmen Incyte; Klage 2021, Jury-Urteil zugunsten der SEC am 5.4.2024.

Zitiert in: Insiderhandel: was verboten ist, was erlaubt ist und was Directors' Dealings verraten · Glossar: Shadow Trading

SEC, Ether-ETPs (2024) · Order Granting Accelerated Approval of Proposed Rule Changes, as Modified by Amendments Thereto, to List and Trade Shares of Ether-Based Exchange-Traded Products (Release No. 34-100224, 23. Mai 2024)

U.S. Securities and Exchange Commission. U.S. Securities and Exchange Commission; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Genehmigung der Börsenregeln von NYSE Arca, Nasdaq und Cboe BZX für acht Spot-Ether-ETPs.

Zitiert in: Krypto im institutionellen Portfolio: Zugang, Verwahrung, Regulierung und Risikobudget

SEC, TRACE (2025) · Financial Industry Regulatory Authority, Inc.; Notice of Filing of Proposed Rule Change SR-FINRA-2025-008 (TRACE-Meldefristen)

U.S. Securities and Exchange Commission. Federal Register 90, Nr. 117 vom 20.6.2025, FR Doc. 2025-11298; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Die 2024 genehmigte Verkürzung der TRACE-Meldefrist von 15 Minuten auf eine Minute für elektronische Geschäfte hat FINRA nicht umgesetzt; der Vorschlag von 2025 behält die 15 Minuten bei.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing

SEC, Cross Trading (2026) · Investment Company Cross Trading (Proposed Rule, Release No. IC-36358, File No. S7-2026-36)

U.S. Securities and Exchange Commission. SEC, 9.10.2026; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Vorschlag, Cross Trades auch mit Wertpapieren zu erlauben, die mit beobachtbaren Daten bewertet werden (Level 2), zum nächsten NAV oder zu einem Preis aus unabhängigen Preisquellen, mit neuen Meldungen im Formular N-PORT.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing

SEC, Form 13F (2026) · Frequently Asked Questions About Form 13F (Division of Investment Management, Stand 13.03.2026)

U.S. Securities and Exchange Commission. U.S. Securities and Exchange Commission; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Meldepflicht ab 100 Mio. US-Dollar in Section-13(f)-Wertpapieren, Frist 45 Tage nach Quartalsende, keine Leerverkäufe und geschriebenen Optionen, offizielle Liste vor allem mit US-Aktien und ETFs, vertrauliche Behandlung auf Antrag, Einreichung über EDGAR.

Zitiert in: Investorenlegenden: Anlagestile der bekanntesten Investoren von Graham bis Simons · Glossar: 13F-Meldung · Glossar: EDGAR

Uhlenbeck und Ornstein (1930) · On the Theory of the Brownian Motion

Uhlenbeck, G. E.; Ornstein, L. S.. Physical Review 36 (5), S. 823–841. doi:10.1103/PhysRev.36.823

Brownsche Bewegung mit Reibung: das Modell, das heute Ornstein-Uhlenbeck-Prozess heißt, also Zufall plus ein Zug zurück zum Gleichgewicht.

Zitiert in: Pairs-Trading und statistische Arbitrage: Idee, Methoden, Forschung · Long/Short und statistische Arbitrage: Methodik · Glossar: Halbwertszeit · Glossar: Ornstein-Uhlenbeck-Prozess

Ulmer u. a. (2024) · Luxury watches: a viable alternative investment or mere speculative trend? An analysis of two decades before the pandemic

Ulmer, Simon; Schmid, Patrick; Widenhorn, Andreas. The Journal of Investment Strategies 13 (1), S. 39–64. doi:10.21314/jois.2024.006

Mehr als 60.000 Uhrenauktionen 1999–2020: Sammleruhren brachten real 5,5 % (nominal 7,7 %) pro Jahr in US-Dollar, positiv korreliert mit Inflation und Aktien.

Zitiert in: Sammlerstücke als Geldanlage: Was Kunst, Wein, Uhren und Oldtimer wirklich bringen

Senate Ethics Committee (2012) · Periodic Transaction Requirements (STOCK Act), 15.6.2012

United States Senate, Select Committee on Ethics. U.S. Senate Select Committee on Ethics; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Seit dem 3.7.2012 melden Senatoren Käufe, Verkäufe und Tausch von Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren über 1.000 US-Dollar, auch von Ehepartnern und unterhaltsberechtigten Kindern, binnen 30 Tagen nach Kenntnis, spätestens 45 Tage nach dem Geschäft; Fonds, ETFs und Staatsanleihen ausgenommen.

Zitiert in: Insiderhandel: was verboten ist, was erlaubt ist und was Directors' Dealings verraten

Urwin (2025) · Total Portfolio Approach (TPA)

Urwin, Roger. Thinking Ahead Institute (WTW), Diskussionspapier April 2025; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Vergleicht SAA und Total Portfolio Approach nach Maßstab, Erfolgsmaß, Kapitalvergabe, Rollen und Risikomessung, mit Fallbeispielen großer Fonds und Ergebnissen einer Vergleichsstudie unter 26 Anlegern.

Zitiert in: Strategische und taktische Asset-Allokation und der Total Portfolio Approach · Glossar: Total Portfolio Approach