Literatur: Autoren mit H

Hagan und West (2006) · Interpolation Methods for Curve Construction

Hagan, Patrick S.; West, Graeme. Applied Mathematical Finance 13 (2), S. 89–129. doi:10.1080/13504860500396032

Überblick über Interpolationsverfahren für Zinskurven, ihren Zusammenhang mit dem Bootstrapping und ihre Schwächen.

Zitiert in: Anleihen-Mathematik: Preis, Rendite, Duration, Konvexität und Spreads rechnen

Hall und Woodward (2010) · The Burden of the Nondiversifiable Risk of Entrepreneurship

Hall, Robert E.; Woodward, Susan E.. American Economic Review 100 (3), S. 1163–1194. doi:10.1257/aer.100.3.1163

Auszahlungen an Gründer venture-finanzierter Unternehmen: im Mittel 5,8 Mio. US-Dollar beim Exit, aber fast drei Viertel erhalten nichts und wenige über eine Milliarde.

Zitiert in: Venture Capital: Finanzierungsrunden, Bewertung, Power Law und was die Forschung über die Rendite weiß · Glossar: Power Law

Hallerbach (2003) · Decomposing portfolio value-at-risk: a general analysis

Hallerbach, Winfried. The Journal of Risk 5 (2), S. 1–18. doi:10.21314/jor.2003.076

Untersucht Grenz-, Komponenten- und inkrementellen VaR über die Normalverteilung hinaus und zeigt, wie man sie aus Simulationen schätzt.

Zitiert in: Risiko & Attribution: Methodik der Risikozerlegung und Brinson-Attribution

Hamilton (1989) · A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle

Hamilton, James D.. Econometrica 57 (2), S. 357–384. doi:10.2307/1912559

Regimewechselmodell (Markov-Switching), das Aufschwung und Rezession aus dem BIP-Wachstum statistisch schätzt.

Zitiert in: Regime-Modelle: Hidden Markov, Markov-Switching und Co. · Taktik-Methodik: wie die elf taktischen Modelle rechnen · Makro-Dashboard und Regime-Analyse: Methodik · Regime-Methodik: wie das Hidden-Markov-Modell rechnet · Glossar: Übergangsmatrix · Glossar: Markov-Switching-Modell · Glossar: Hamilton-Filter

Hamilton (1994) · Time Series Analysis

Hamilton, James D.. Princeton University Press.

Lehrbuch der Zeitreihenanalyse: Autokorrelation, Einheitswurzeln, Kointegration, Regimewechsel.

Zitiert in: Regime-Modelle: Hidden Markov, Markov-Switching und Co. · Asset-Analyse: Methodik von Korrelation bis Kointegration · Glossar: Markov-Switching-Modell

EIA (2014) · Oil tanker sizes range from general purpose to ultra-large crude carriers on AFRA scale

Hamilton, T. Mason. U.S. Energy Information Administration, Today in Energy, 16.09.2014. Quelle

Größenklassen von Öltankern nach der AFRA-Skala mit ihrer Ladefähigkeit in Barrel, dazu die Klasse Aframax.

Zitiert in: Schiffsdaten und Satellitenbilder: Was sie über Rohstoffe verraten · Glossar: VLCC · Glossar: Aframax

Hanke und Hauser (2008) · On the effects of stock spam e-mails

Hanke, Michael; Hauser, Florian. Journal of Financial Markets 11 (1), S. 57–83. doi:10.1016/j.finmar.2007.10.001

Spam-Mails erhöhen kurzfristig Überrendite, Umsatz und Tagesschwankung beworbener Aktien, ohne dauerhaften Kurseffekt; wiederholter Spam verlängert das Zeitfenster zum Verkaufen.

Zitiert in: Pump and Dump und Pennystocks: Wie die Masche funktioniert

Hansen und Hodrick (1980) · Forward Exchange Rates as Optimal Predictors of Future Spot Rates: An Econometric Analysis

Hansen, Lars Peter; Hodrick, Robert J.. Journal of Political Economy 88 (5), S. 829–853. doi:10.1086/260910

Verwirft für die 1970er- und die 1920er-Jahre die Hypothese, dass der Terminkurs die Erwartung des Markts für den künftigen Kassakurs ist.

Zitiert in: Carry Trade: Zinsen kassieren mit Währungen und Anleihen · Glossar: Ungedeckte Zinsparität

Hansen und Lunde (2005) · A forecast comparison of volatility models: does anything beat a GARCH(1,1)?

Hansen, Peter R.; Lunde, Asger. Journal of Applied Econometrics 20 (7), S. 873–889. doi:10.1002/jae.800

Vergleich von 330 Volatilitätsmodellen außerhalb der Stichprobe: Bei Wechselkursen schlägt kaum etwas GARCH(1,1), bei Aktien helfen Modelle mit Leverage-Effekt.

Zitiert in: Prognosemodelle für Renditen: ARIMA, GARCH, LSTM und Machine Learning

Hansen (2005) · A Test for Superior Predictive Ability

Hansen, Peter Reinhard. Journal of Business & Economic Statistics 23 (4), S. 365–380. doi:10.1198/073500105000000063

SPA-Test: prüft, ob das beste von vielen Modellen einen Vergleichsmaßstab wirklich schlägt; trennschärfer als der Reality Check.

Zitiert in: Charttechnik, Chartmuster und Candlesticks aus Quant-Sicht · Probability of Backtest Overfitting: Hält die beste Variante, was der Backtest verspricht? · Prognosemodelle für Renditen: ARIMA, GARCH, LSTM und Machine Learning · Glossar: White's Reality Check

Hanson (2003) · Combinatorial Information Market Design

Hanson, Robin. Information Systems Frontiers 5 (1), S. 107–119. doi:10.1023/a:1022058209073

Schlägt Marktbewertungsregeln (Market Scoring Rules) vor: ein automatischer Market Maker für Informationsmärkte, darunter die logarithmische Variante (LMSR).

Zitiert in: Prognosemärkte als Wetten auf Ereignisse: was sie können und was nicht · Glossar: LMSR

Harati-Mokhtari u. a. (2007) · Automatic Identification System (AIS): Data Reliability and Human Error Implications

Harati-Mokhtari, Abbas; Wall, Alan; Brooks, Philip; Wang, Jin. The Journal of Navigation 60 (3), S. 373–389. doi:10.1017/S0373463307004298

Untersucht anhand dreier AIS-Studien, wie zuverlässig die Daten sind und welche Rolle Bedienung und menschliche Fehler an Bord spielen.

Zitiert in: Schiffsdaten und Satellitenbilder: Was sie über Rohstoffe verraten

Harding (2016) · Keeping members on track with index investing

Harding, Julian. Portfolio Institutional, 28.10.2016; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Ein Indexmanager von State Street über Mehrwert bei der Umsetzung: Handel bei Indexänderungen, Wahl bei Kapitalmaßnahmen und das Auslassen kleiner Änderungen.

Zitiert in: Smart Indexing: Mehrwert für Indexfonds rund um Corporate Actions und Indexänderungen · Glossar: Smart Indexing

Harris (2002) · Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners

Harris, Larry. Oxford University Press.

Lehrbuch zur Marktmikrostruktur für die Praxis: Ordertypen, Marktformen, Händler und Broker, Liquidität, Informationen und Transaktionskosten.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing · Ordertypen und Ausführung: von der Limit-Order über MOC und VWAP bis zu TAS und BTIC · Glossar: Limit-Order

Harris und Gurel (1986) · Price and Volume Effects Associated with Changes in the S&P 500 List: New Evidence for the Existence of Price Pressures

Harris, Lawrence; Gurel, Eitan. The Journal of Finance 41 (4), S. 815–829. doi:10.1111/j.1540-6261.1986.tb04550.x

Nach der Ankündigung einer Aufnahme in den S&P 500 steigen die Kurse um mehr als 3 %, der Anstieg kehrt sich nach zwei Wochen fast ganz um (Preisdruck).

Zitiert in: Index-Effekt: Was bei Aufnahmen in einen Index und Streichungen mit den Kursen passiert · Smart Indexing: Mehrwert für Indexfonds rund um Corporate Actions und Indexänderungen

Harris u. a. (2014) · Private Equity Performance: What Do We Know?

Harris, Robert S.; Jenkinson, Tim; Kaplan, Steven N.. The Journal of Finance 69 (5), S. 1851–1882. doi:10.1111/jofi.12154

Mit Cashflow-Daten von fast 1.400 US-Fonds: Buyout-Fonds übertrafen den S&P 500 über ihre Laufzeit um 20 bis 27 %, mehr als 3 % pro Jahr; Venture Capital nur in den 1990er-Jahren.

Zitiert in: Buyout-Fonds und Management-Buyouts: Wie LBO, MBO und MBI funktionieren · ELTIF: Private Markets für Privatanleger nach den Regeln von ELTIF 2.0 · Private Equity erklärt: Strategien, Fondsstruktur, Gebühren und was die Forschung zur Rendite zeigt · Venture Capital: Finanzierungsrunden, Bewertung, Power Law und was die Forschung über die Rendite weiß · Private Markets messen: J-Kurve, Cashflows, Glättung und Public Proxy

Harris u. a. (2023) · Has persistence persisted in private equity? Evidence from buyout and venture capital funds

Harris, Robert S.; Jenkinson, Tim; Kaplan, Steven N.; Stucke, Ruediger. Journal of Corporate Finance 81, S. 102361. doi:10.1016/j.jcorpfin.2023.102361

Die Beständigkeit der Ergebnisse von Folgefonds bleibt bei Venture Capital deutlich, ist bei Buyout-Fonds seit 2000 aber kaum noch nachweisbar, wenn man nur die bei der Mittelaufnahme bekannten Zwischenergebnisse nutzt.

Zitiert in: Private Equity erklärt: Strategien, Fondsstruktur, Gebühren und was die Forschung zur Rendite zeigt · Venture Capital: Finanzierungsrunden, Bewertung, Power Law und was die Forschung über die Rendite weiß

Hartzmark und Solomon (2019) · The Dividend Disconnect

Hartzmark, Samuel M.; Solomon, David H.. The Journal of Finance 74 (5), S. 2153–2199. doi:10.1111/jofi.12785

Viele Anleger behandeln Dividenden und Kursgewinne als getrennte Dinge und übersehen, dass eine Ausschüttung den Kurs senkt.

Zitiert in: Thesaurierend oder ausschüttend: Welcher ETF passt besser? · Dividendenstrategie und Dividenden-ETFs kritisch betrachtet: Irrelevanz, Steuern, Faktoren · Glossar: Free Dividends Fallacy

Harvey (1988) · The real term structure and consumption growth

Harvey, Campbell R.. Journal of Financial Economics 22 (2), S. 305–333. doi:10.1016/0304-405x(88)90073-6

Die reale Zinsstruktur sagt das Konsumwachstum voraus; inverse Kurven gingen Rezessionen voraus.

Zitiert in: Zinskurve: Was die Zinsstruktur verrät und warum eine inverse Kurve als Warnsignal gilt · Glossar: Inverse Zinskurve

Harvey (1995) · Predictable Risk and Returns in Emerging Markets

Harvey, Campbell R.. The Review of Financial Studies 8 (3), S. 773–816. doi:10.1093/rfs/8.3.773

Schwellenländer haben hohe erwartete Renditen und hohe Schwankung, ihre Renditen hängen stärker von lokalen Informationen ab.

Harvey und Siddique (2000) · Conditional Skewness in Asset Pricing Tests

Harvey, Campbell R.; Siddique, Akhtar. The Journal of Finance 55 (3), S. 1263–1295. doi:10.1111/0022-1082.00247

Zeigt, dass Anleger Schiefe bepreisen: Anlagen mit negativer Schiefe müssen eine höhere Rendite bieten.

Zitiert in: Schiefe und Kurtosis: Warum Börsencrashs häufiger sind, als die Normalverteilung sagt · Sortino Ratio und Calmar Ratio: Risiko nach unten · Glossar: Schiefe

Harvey u. a. (2008) · Bayes vs. Resampling: A Rematch

Harvey, Campbell R.; Liechty, John C.; Liechty, Merrill W.. Journal of Investment Management 6 (1), S. 29–45. Quelle

Wiederholt das Spiel von Markowitz und Usmen mit einem üblichen Bayes-Verfahren; die Ergebnisse kehren sich um, im Spiel mit Prognose für eine Periode gewinnt stets Bayes.

Zitiert in: Jenseits von Markowitz: Schätzfehler, Rauschen und echte Diversifikation · Resampling-Optimierung nach Michaud: stabilere Portfoliogewichte durch Simulation · Glossar: Prädiktive Verteilung

Harvey und Liu (2015) · Backtesting

Harvey, Campbell R.; Liu, Yan. The Journal of Portfolio Management 42 (1), S. 13–28. doi:10.3905/jpm.2015.42.1.013

Rechnet die Sharpe Ratio eines Backtests mit Verfahren für Mehrfachtests ab (Haircut) und nennt eine Gewinnhürde, ab der eine Strategie als signifikant gelten kann.

Zitiert in: Deflated Sharpe Ratio: Wie viel Können steckt in einer Sharpe Ratio? · Probability of Backtest Overfitting: Hält die beste Variante, was der Backtest verspricht? · Overfitting-Check und Diversifikationsrendite: so rechnen Backtest und Taktik · Glossar: Haircut Sharpe Ratio

Harvey u. a. (2016) · … and the Cross-Section of Expected Returns

Harvey, Campbell R.; Liu, Yan; Zhu, Heqing. Review of Financial Studies 29 (1), S. 5–68. doi:10.1093/rfs/hhv059

Bei Hunderten getesteten Faktoren reicht die übliche Signifikanz nicht: Ein neuer Faktor braucht einen t-Wert über 3,0; viele Entdeckungen sind vermutlich falsch.

Zitiert in: Sharpe Ratio: Rendite pro Einheit Risiko · Alternative Daten: Stellenanzeigen, Reddit, X, Satelliten, Kartenzahlungen · Faktorinvesting: die Fama-French-Faktoren verstehen · Backtest-Overfitting: Wenn die Vergangenheit zu gut aussieht · Deflated Sharpe Ratio: Wie viel Können steckt in einer Sharpe Ratio? · Prognosemodelle für Renditen: ARIMA, GARCH, LSTM und Machine Learning · Faktorregression, Faktor-Allokation und Faktorstatistik: Methodik · Glossar: Faktor-Zoo · Glossar: t-Wert · Glossar: Multiples Testen

Harvey u. a. (2018) · The Impact of Volatility Targeting

Harvey, Campbell R.; Hoyle, Edward; Korgaonkar, Russell; Rattray, Sandy; Sargaison, Matthew; Hemert, Otto Van. The Journal of Portfolio Management 45 (1), S. 14–33. doi:10.3905/jpm.2018.45.1.014

Volatility Targeting senkt extreme Verluste und verbessert bei Aktien die Sharpe Ratio, bei Anleihen kaum.

Zitiert in: Carry Trade: Zinsen kassieren mit Währungen und Anleihen · Taktische Allokation: Momentum, Dual Momentum und Trendfolge · Taktik-Methodik: wie die elf taktischen Modelle rechnen

Harvey u. a. (2022) · An Investor’s Guide to Crypto

Harvey, Campbell R.; Abou Zeid, Tarek; Draaisma, Teun; Luk, Martin; Neville, Henry; Rzym, Andre u. a.. The Journal of Portfolio Management 49 (1), S. 146–171. doi:10.3905/jpm.2022.1.428

Überblick für Investoren: Token und ihre Funktion, Bewertung, Volatilitätssteuerung und Trendfolge, Korrelation mit riskanten Anlagen, die in deren Verlustphasen steigt, sowie Verwahrung und Regulierung.

Zitiert in: Krypto im institutionellen Portfolio: Zugang, Verwahrung, Regulierung und Risikobudget

Haug (2007) · The Complete Guide to Option Pricing Formulas

Haug, Espen Gaarder. McGraw-Hill, 2. Auflage.

Formelsammlung der Optionsbewertung: Black-Scholes mit Cost of Carry, Bäume, Barrieren, asiatische, Lookback- und weitere exotische Optionen.

Zitiert in: Optionsbewertung: wie faire Optionspreise entstehen · Optionsrechner: so bewertet Portfolio Lab Optionen · Glossar: Cost of Carry

Haug und Hirschey (2006) · The January Effect

Haug, Mark; Hirschey, Mark. Financial Analysts Journal 62 (5), S. 78–88. doi:10.2469/faj.v62.n5.4284

Ungewöhnlich hohe Januar-Renditen kleiner US-Aktien bestehen fort und blieben von der Steuerreform 1986 unberührt; das spricht auch für verhaltensökonomische Erklärungen.

Zitiert in: Saisonalität an der Börse: Sell in May, Januar-Effekt und wie man Kalendereffekte testet

Haus + Grund München (2025) · Mieterhöhung bei Sozialwohnungen zum 1.1.2026

Haus + Grund München. Pressemitteilung vom 5.12.2025; abgerufen am 29.10.2026. Quelle

Die Pauschalen der II. BV steigen zum 1.1.2026 um 8,37 %: Instandhaltung 11,50 €, 14,58 € bzw. 18,62 € je m² und Jahr, Verwaltung 372,46 € je Wohnung und Jahr.

Zitiert in: Was Wohnen im Eigentum wirklich kostet: Kaufnebenkosten, Wohnnebenkosten und Instandhaltung · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot

Hayley (2009) · Dollar Cost Averaging: The Role of Cognitive Error

Hayley, Simon. SSRN. doi:10.2139/ssrn.1473046

Erklärt die scheinbaren Vorteile von gestaffeltem Investieren und Value Averaging mit Denkfehlern bei der Messung der Rendite.

Hazelkorn u. a. (2023) · Beyond Basis Basics: Liquidity Demand and Deviations from the Law of One Price

Hazelkorn, Todd M.; Moskowitz, Tobias J.; Vasudevan, Kaushik. The Journal of Finance 78 (1), S. 301–345. doi:10.1111/jofi.13198

Der Abstand zwischen Aktienindexfutures und Kassamarkt spiegelt die Nachfrage nach Aktien-Exposure wider, bewegt sich mit den Positionen von Händlern und Anlegern und sagt Renditen negativ voraus; daraus ergibt sich eine Prämie von 5 bis 6 % pro Jahr.

Zitiert in: Basket Swaps, Total Return Swaps oder Futures: Markt-Exposure effizient aufbauen

He und Litterman (1999) · The Intuition Behind Black-Litterman Model Portfolios

He, Guangliang; Litterman, Robert. Goldman Sachs Asset Management (SSRN). doi:10.2139/ssrn.334304

Erklärt anschaulich, wie Einschätzungen im Black-Litterman-Modell die Gewichte verschieben (Arbeitspapier von Goldman Sachs Asset Management).

Zitiert in: Black-Litterman: eigene Einschätzungen sauber einbauen · Optimierungsmethodik: Schätzung, Zielfunktionen, Black-Litterman, Resampling und Walk-forward

He u. a. (2022) · Fundamentals of Perpetual Futures

He, Songrun; Manela, Asaf; Ross, Omri; von Wachter, Victor. arXiv 2212.06888; abgerufen am 31.10.2026. Quelle

Funding meist alle acht Stunden; Perpetuals müssen nicht zum Kassapreis konvergieren; mittlere absolute Abweichungen von 52 bis 90 % pro Jahr, rückläufig um etwa 22 Prozentpunkte jährlich; Arbitrage mit Sharpe Ratio 3,35 bei hohen Kosten (Bitcoin).

Zitiert in: Glossar: Perpetual Future · Glossar: Funding Rate

Heaton und Lucas (2000) · Portfolio Choice and Asset Prices: The Importance of Entrepreneurial Risk

Heaton, John; Lucas, Deborah. The Journal of Finance 55 (3), S. 1163–1198. doi:10.1111/0022-1082.00244

Haushalte mit hohem, schwankendem Unternehmereinkommen halten weniger Aktien; Aktien des eigenen Arbeitgebers verdrängen andere Aktien.

Zitiert in: Das ganze Vermögen: Gesamtvermögen aus Depot, Haus, Humankapital und Auto

Hedgeweek (2025) · Hedge funds charging billions in ‘no limit’ passthrough fees

Hedgeweek. Hedgeweek, 12.2.2025, nach Bloomberg; abgerufen am 31.10.2026. Quelle

Citadel, Millennium, Point72, ExodusPoint und Balyasny verwalten zusammen mehr als 200 Mrd. $; laut Goldman Sachs haben 80 % der Multi-Strategy-Firmen eine Durchlaufregelung.

Heimer und Simsek (2019) · Should retail investors' leverage be limited?

Heimer, Rawley; Simsek, Alp. Journal of Financial Economics 132 (3), S. 1–21. doi:10.1016/j.jfineco.2018.10.017

Die US-Hebelgrenzen von 2010 im Devisenhandel für Privatkunden senkten das Handelsvolumen um 23 % und die Verluste von Händlern mit hohem Hebel um 40 %, ohne die Spannen der Anbieter zu verändern.

Heimer (2016) · Peer Pressure: Social Interaction and the Disposition Effect

Heimer, Rawley Z.. The Review of Financial Studies 29 (11), S. 3177–3209. doi:10.1093/rfs/hhw063

Zugang zu einem Social-Trading-Netzwerk für Devisenhändler verdoppelt fast den Dispositionseffekt; vernetzte Händler entwickeln ähnliche Ausprägungen.

Zitiert in: Glossar: Social Trading

BaFin, MiCAR (2024) · Neue Spielregeln für einen neuen Markt (BaFinJournal, 01.07.2024)

Heine-Dickau, Markus; Schaffors, Robert; Beikircher, Jessica. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Überblick über MiCAR: Geltung seit 30. Juni bzw. 30. Dezember 2024, E-Geld-Token, vermögenswertereferenzierte und sonstige Token, Pflichten der Emittenten und Rolle der BaFin.

Zitiert in: Digital Assets: Tokenisierung, Stablecoins, Kryptowertpapiere und digitaler Euro · Glossar: Kryptowert · Glossar: E-Geld-Token · Glossar: Utility-Token

Freshfields (2024) · Grandfathering under MiCA: how member states approach the transitional regime (30.12.2024)

Heinz, Janina; van der Houwen, Daphne; Klingenbrunn, Daniel; Schneider, Eva; De Backer, Steffie. Freshfields Bruckhaus Deringer, Blog Technology Quotient; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Art. 143 Abs. 3 MiCA erlaubt Übergangsfristen für bestehende Anbieter bis 1. Juli 2026; Deutschland hat sie nach § 50 Abs. 2 Nr. 3 KMAG auf den 31. Dezember 2025 verkürzt.

Zitiert in: Krypto im institutionellen Portfolio: Zugang, Verwahrung, Regulierung und Risikobudget

Hendershott u. a. (2011) · Does Algorithmic Trading Improve Liquidity?

Hendershott, Terrence; Jones, Charles M.; Menkveld, Albert J.. The Journal of Finance 66 (1), S. 1–33. doi:10.1111/j.1540-6261.2010.01624.x

Die Automatisierung der Kursverbreitung an der NYSE 2003 förderte den algorithmischen Handel; bei großen Aktien wurden Spannen enger, die Adverse Selection sank und die Kurse informativer.

Hendershott u. a. (2026) · Quote Competition in Corporate Bonds

Hendershott, Terrence; Li, Dan; Livdan, Dmitry; Schürhoff, Norman; Venkataraman, Kumar. The Journal of Finance 81 (4), S. 2165–2216. doi:10.1111/jofi.70048

Auch nur indikative Kurse von Händlern senken bei Unternehmensanleihen die Handelskosten; Händler nutzen sie, um ihr Inventar zu steuern, der Wettbewerb über Kurse ist aber unvollkommen.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing

Henderson und Pearson (2011) · The dark side of financial innovation: A case study of the pricing of a retail financial product

Henderson, Brian J.; Pearson, Neil D.. Journal of Financial Economics 100 (2), S. 227–247. doi:10.1016/j.jfineco.2010.12.006

64 Emissionen eines verbreiteten US-Strukturprodukts für Privatanleger: Ausgabepreise im Mittel fast 8 % über dem fairen Wert aus Optionsmodellen, erwartete Rendite leicht unter null.

Zitiert in: Optionsscheine, Turbos und Zertifikate: Was sie sind und was man draufzahlt · Glossar: Emittentenmarge

Henderson u. a. (2012) · Measuring Economic Growth from Outer Space

Henderson, J. Vernon; Storeygard, Adam; Weil, David N.. American Economic Review 102 (2), S. 994–1028. doi:10.1257/aer.102.2.994

Nachtlicht aus Satellitenbildern als Maß für Wirtschaftswachstum, besonders für Länder und Regionen mit schwacher amtlicher Statistik.

Zitiert in: Alternative Daten: Stellenanzeigen, Reddit, X, Satelliten, Kartenzahlungen · Glossar: Nachtlicht-Daten

Heuking (2023) · ELTIF II: Novellierung der ELTIF-Verordnung – neuer Handlungsspielraum für Anbieter alternativer Investmentfonds

Heuking Kühn Lüer Wojtek. Heuking Kühn Lüer Wojtek, Update Investmentfonds Nr. 31 vom 13.01.2023; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Vergleich alter und neuer ELTIF-Regeln: Mindestanlage von 10.000 € und 10-%-Grenze für Kleinanleger mit Portfolios bis 500.000 € entfallen, Mindestquote zulässiger Anlagen sinkt von 70 auf 55 %, Kreditgrenze steigt von 30 % auf 50 %.

Zitiert in: ELTIF: Private Markets für Privatanleger nach den Regeln von ELTIF 2.0

ICMA und FIX Trading Community (2025) · Bond Market Axe Distribution in Europe: An ICMA and FIX Trading Community White Paper

Hill, Andy; Suhaib-Wolf, Nina; Coupe, Matt; Wang, Yuhang. International Capital Market Association und FIX Trading Community, Dezember 2025; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Definition und Standard für Axes im europäischen Anleihenhandel, ihre elektronische Verteilung und die Klagen der Käuferseite über unzuverlässige oder beidseitige Axes und Informationsabfluss.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing · Glossar: Axe

Himmelberg u. a. (2005) · Assessing High House Prices: Bubbles, Fundamentals and Misperceptions

Himmelberg, Charles; Mayer, Christopher; Sinai, Todd. Journal of Economic Perspectives 19 (4), S. 67–92. doi:10.1257/089533005775196769

Kaufpreis-Miet- und Kaufpreis-Einkommens-Verhältnisse allein führen in die Irre; die Autoren messen die jährlichen Kosten des Eigentums als Variante der Nutzerkosten und finden Ende 2004 wenig Hinweise auf eine Blase.

Zitiert in: Mieten oder kaufen: Nutzerkosten, Kaufnebenkosten 2026 und ein Vermögensvergleich über 20 Jahre · Was Wohnen im Eigentum wirklich kostet: Kaufnebenkosten, Wohnnebenkosten und Instandhaltung · Glossar: Nutzerkosten des Wohnens

Ho und Stoll (1981) · Optimal dealer pricing under transactions and return uncertainty

Ho, Thomas; Stoll, Hans R.. Journal of Financial Economics 9 (1), S. 47–73. doi:10.1016/0304-405X(81)90020-9

Ein risikoscheuer Händler, der nicht weiß, wann Aufträge kommen und wie sich sein Bestand entwickelt, setzt Geld- und Briefkurs um seinen eigenen Indifferenzpreis. Das Inventarrisiko wird so Teil der Spanne.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing

Ho (1992) · Key Rate Durations

Ho, Thomas S.Y.. The Journal of Fixed Income 2 (2), S. 29–44. doi:10.3905/jfi.1992.408049

Key Rate Durations: Zinsrisiko je Laufzeitpunkt der Zinskurve statt nur einer Zahl.

Zitiert in: Duration: wie stark Anleihen auf Zinsen reagieren · Anleihen-Mathematik: Preis, Rendite, Duration, Konvexität und Spreads rechnen · Liability Driven Investing und Cashflow Driven Investing: Verbindlichkeiten mit Anleihen decken · Szenarioanalyse und Sensitivitätsanalyse: Aktien-, Zins-, Kredit- und Währungsrisiko im Stresstest · Risikofaktoren im Look-through: Methodik

Hochberg u. a. (2018) · Patent collateral, investor commitment, and the market for venture lending

Hochberg, Yael V.; Serrano, Carlos J.; Ziedonis, Rosemarie H.. Journal of Financial Economics 130 (1), S. 74–94. doi:10.1016/j.jfineco.2018.06.003

Kredite an Start-ups (Venture Debt) hängen an verwertbaren Patenten als Sicherheit und an der Zusage der Eigenkapitalgeber; nach dem Crash 2000 finanzierten Kreditgeber vor allem Firmen weiter, deren Investoren nachschießen konnten.

Zitiert in: Venture Capital: Finanzierungsrunden, Bewertung, Power Law und was die Forschung über die Rendite weiß · Glossar: Venture Debt

Hochreiter und Schmidhuber (1997) · Long Short-Term Memory

Hochreiter, Sepp; Schmidhuber, Jürgen. Neural Computation 9 (8), S. 1735–1780. doi:10.1162/neco.1997.9.8.1735

Führt LSTM-Netze ein: rekurrente Netze mit Gedächtniszellen und Toren, die Abhängigkeiten über lange Zeitabstände lernen.

Zitiert in: Prognosemodelle für Renditen: ARIMA, GARCH, LSTM und Machine Learning · Glossar: LSTM

Hong und Stein (1999) · A Unified Theory of Underreaction, Momentum Trading, and Overreaction in Asset Markets

Hong, Harrison; Stein, Jeremy C.. The Journal of Finance 54 (6), S. 2143–2184. doi:10.1111/0022-1082.00184

Modell mit Nachrichtenbeobachtern und Trendfolgern: Langsam verbreitete Information führt erst zu Unterreaktion und Trends, später zu Übertreibung.

Zitiert in: Charttechnik, Chartmuster und Candlesticks aus Quant-Sicht

Hong und Kacperczyk (2009) · The price of sin: The effects of social norms on markets

Hong, Harrison; Kacperczyk, Marcin. Journal of Financial Economics 93 (1), S. 15–36. doi:10.1016/j.jfineco.2008.09.001

Aktien von Alkohol-, Tabak- und Glücksspielunternehmen werden von normgebundenen Investoren gemieden, seltener von Analysten beobachtet und hatten höhere erwartete Renditen.

Zitiert in: ESG-ETFs: SFDR, Ratings, Rendite und die Grenzen nachhaltiger Fonds

Hotchkiss und Mooradian (1997) · Vulture investors and the market for control of distressed firms

Hotchkiss, Edith S.; Mooradian, Robert M.. Journal of Financial Economics 43 (3), S. 401–432. doi:10.1016/S0304-405X(96)00900-2

Investoren in notleidende Schuldtitel bei 288 ausgefallenen Firmen: Die Ertragskraft bessert sich stärker, wenn sie die Kontrolle übernehmen; Aktien und Anleihen steigen, wenn ihr Einstieg bekannt wird.

Zitiert in: Distressed Debt: Strategien, Insolvenzrecht, Erlösquoten und Rendite beim Investieren in Krisen · Glossar: Loan-to-Own

Hotchkiss u. a. (2021) · Private Equity and the Resolution of Financial Distress

Hotchkiss, Edith S.; Smith, David C.; Strömberg, Per. The Review of Corporate Finance Studies 10 (4), S. 694–747. doi:10.1093/rcfs/cfab015

Firmen in Hand von Private Equity sind höher verschuldet und fallen häufiger aus, restrukturieren aber schneller, meiden öfter das Insolvenzgericht und werden seltener liquidiert.

Zitiert in: Buyout-Fonds und Management-Buyouts: Wie LBO, MBO und MBI funktionieren · Distressed Debt: Strategien, Insolvenzrecht, Erlösquoten und Rendite beim Investieren in Krisen

Hou u. a. (2015) · Digesting Anomalies: An Investment Approach

Hou, Kewei; Xue, Chen; Zhang, Lu. Review of Financial Studies 28 (3), S. 650–705. doi:10.1093/rfs/hhu068

Q-Faktor-Modell mit Investition und Profitabilität, begründet aus der Investitionstheorie.

Zitiert in: Faktorinvesting: die Fama-French-Faktoren verstehen · Glossar: CMA · Glossar: Q-Faktor-Modell

Hou u. a. (2020) · Replicating Anomalies

Hou, Kewei; Xue, Chen; Zhang, Lu. The Review of Financial Studies 33 (5), S. 2019–2133. doi:10.1093/rfs/hhy131

Von 452 nachgebauten Anomalien erreichen 65 % keinen t-Wert von 1,96, mit der Schwelle für Mehrfachtests von 2,78 sind es 82 %; auch die bestätigten sind wirtschaftlich kleiner als ursprünglich berichtet.

Zitiert in: Glossar: Replikationskrise

Huang u. a. (2020) · Time Series Momentum: Is It There?

Huang, Dashan; Li, Jiangyuan; Wang, Liyao; Zhou, Guofu. Journal of Financial Economics 135 (3), S. 774–794. doi:10.1016/j.jfineco.2019.08.004

Regressionen je Anlage zeigen kaum Vorhersagekraft der 12-Monats-Rendite; die Strategie verdient ähnlich wie eine Regel auf Basis historischer Mittelwerte.

Zitiert in: CTAs und Managed Futures: Branche, Positionsgröße, Kosten und Krisenschutz

Huang (2018) · The customer knows best: The investment value of consumer opinions

Huang, Jiekun. Journal of Financial Economics 128 (1), S. 164–182. doi:10.1016/j.jfineco.2018.02.001

Ungewöhnlich gute oder schlechte Kundenbewertungen bei Amazon sagen Umsätze, Gewinnüberraschungen und Aktienrenditen voraus.

Zitiert in: Alternative Daten: Stellenanzeigen, Reddit, X, Satelliten, Kartenzahlungen

Huang u. a. (2014) · Effects of Child Development Accounts on Early Social-Emotional Development

Huang, Jin; Sherraden, Michael; Kim, Youngmi; Clancy, Margaret. JAMA Pediatrics 168 (3), S. 265. doi:10.1001/jamapediatrics.2013.4643

Randomisiertes Experiment in Oklahoma (SEED OK) mit Konten für Neugeborene: kleine positive Effekte auf die sozial-emotionale Entwicklung mit etwa vier Jahren, stärker in einkommensschwachen Familien.

Zitiert in: Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung

Huang und Huang (2012) · How Much of the Corporate-Treasury Yield Spread Is Due to Credit Risk?

Huang, Jing-Zhi; Huang, Ming. The Review of Asset Pricing Studies 2 (2), S. 153–202. doi:10.1093/rapstu/ras011

Kreditrisiko erklärt nur einen kleinen Teil der Spreads von Investment-Grade-Anleihen, aber einen viel größeren bei High Yield.

Huang u. a. (2000) · Artifactual log-periodicity in finite size data: Relevance for earthquake aftershocks

Huang, Y.; Johansen, A.; Lee, M. W.; Saleur, H.; Sornette, D.. Journal of Geophysical Research: Solid Earth 105 (B11), S. 25451–25471. doi:10.1029/2000JB900195

Log-periodische Muster können allein durch die Aufbereitung der Daten entstehen, etwa durch Glätten oder Kumulieren. Gezeigt wird das an Nachbeben.

Zitiert in: Spekulationsblasen: Was sie sind und wie das LPPLS-Modell sie sucht · Blasen-Indikator (LPPLS): Methodik

Hull und White (2012) · CVA and Wrong-Way Risk

Hull, John; White, Alan. Financial Analysts Journal 68 (5), S. 58–69. doi:10.2469/faj.v68.n5.6

Wie Banken CVA und DVA in Zeitschritten aus Ausfallwahrscheinlichkeiten und erwartetem Exposure rechnen und wie man Wrong-Way-Risk in die Simulation einbaut.

Zitiert in: Kontrahenten- und Emittentenrisiko: CVA, ETCs, Zertifikate und Swaps · Glossar: Credit Valuation Adjustment · Glossar: Wrong-Way-Risk

Hull (2021) · Options, Futures, and Other Derivatives

Hull, John C.. Pearson, 11. Auflage (Global Edition).

Standardlehrbuch zu Derivaten: Optionen, Futures, Swaps, Bewertungsmodelle, Greeks und Risikomanagement.

Zitiert in: Leerverkauf, Hedgefonds und Hedging: Arten und Wirkung · Basis-Trades: positive und negative Basis bei Anleihen, CDS und Futures · Basket Swaps, Total Return Swaps oder Futures: Markt-Exposure effizient aufbauen · Kontrahenten- und Emittentenrisiko: CVA, ETCs, Zertifikate und Swaps · Optionsbewertung: wie faire Optionspreise entstehen · Overlay-Management mit Futures: Beta-, Duration- und Währungs-Overlay, Kontraktzahlen und Liquiditätsbedarf · Glossar: Devisentermingeschäft · Glossar: Greeks · Glossar: Put-Call-Parität · Glossar: Cross-Hedge · Glossar: Credit Default Swap · Glossar: Cheapest-to-Deliver · Glossar: Implizite Repo-Rate · Glossar: Cash Equitization

Hurst u. a. (2017) · A Century of Evidence on Trend-Following Investing

Hurst, Brian; Ooi, Yao Hua; Pedersen, Lasse Heje. The Journal of Portfolio Management 44 (1), S. 15–29. doi:10.3905/jpm.2017.44.1.015

Trendfolge über mehr als ein Jahrhundert und viele Märkte: positive Renditen in fast jeder Dekade und gute Ergebnisse in Krisen.

Zitiert in: CTAs und Managed Futures: Branche, Positionsgröße, Kosten und Krisenschutz · Trendfolge: dem eigenen Trend jeder Anlage folgen · Taktik-Methodik: wie die elf taktischen Modelle rechnen · Glossar: Time-Series-Momentum · Glossar: Managed Futures

Hutchinson und O’Brien (2014) · Is This Time Different? Trend-Following and Financial Crises

Hutchinson, Mark C.; O’Brien, John. The Journal of Alternative Investments 17 (2), S. 82–102. doi:10.3905/jai.2014.17.2.082

Mit fast einem Jahrhundert Daten: In den Jahren nach Finanzkrisen erzielt Trendfolge im Schnitt weniger als die Hälfte der Rendite krisenfreier Zeiten.

Zitiert in: CTAs und Managed Futures: Branche, Positionsgröße, Kosten und Krisenschutz