Literatur: Autoren mit W

Wang (2003) · The behavior and performance of major types of futures traders

Wang, Changyun. Journal of Futures Markets 23 (1), S. 1–31. doi:10.1002/fut.10056

Spekulanten und Absicherer in 15 US-Terminmärkten: Positionen der Spekulanten gehen mit späteren Überrenditen einher, ohne dass sie besser prognostizieren.

Zitiert in: Stimmung: Methodik für Angst-Gier-Index, Put/Call und COT · Glossar: COT-Bericht

Waring u. a. (2000) · Optimizing Manager Structure and Budgeting Manager Risk

Waring, M. Barton; Whitney, Duane; Pirone, John; Castille, Charles. The Journal of Portfolio Management 26 (3), S. 90–104. doi:10.3905/jpm.2000.319719

Die Auswahl aktiver Manager als Optimierung unter einem Risikobudget; der passive Kern ergibt sich umgekehrt proportional zum aktiven Risikobudget.

Zitiert in: Core-Satellite mit breitem Kern und gezielten Satelliten: Kosten, Tracking Error und Regeln

Waring und Siegel (2003) · The Dimensions of Active Management

Waring, M. Barton; Siegel, Laurence B.. The Journal of Portfolio Management 29 (3), S. 35–51. doi:10.3905/jpm.2003.319882

Reines Alpha kostet aktives Risiko, das mit dem Risiko der Grundaufteilung unkorreliert ist; optimale Strukturen setzen auf Indexfonds und risikokontrollierte aktive Fonds.

Zitiert in: Core-Satellite mit breitem Kern und gezielten Satelliten: Kosten, Tracking Error und Regeln

Waring (2004) · Liability-Relative Investing

Waring, M. Barton. The Journal of Portfolio Management 30 (4), S. 8–20. doi:10.3905/jpm.2004.8

Asset Allocation relativ zu den Verbindlichkeiten: Effizienzlinie des Überschusses statt des Vermögens.

Zitiert in: Asset-Liability-Management: Vermögen an künftigen Ausgaben ausrichten · Liability Driven Investing und Cashflow Driven Investing: Verbindlichkeiten mit Anleihen decken · ALM-Methodik: wie Portfolio Lab Vermögen gegen Verpflichtungen rechnet · Glossar: Surplus · Glossar: Liability-Driven Investing

Weber u. a. (2013) · Who takes Risks When and Why: Determinants of Changes in Investor Risk Taking

Weber, Martin; Weber, Elke U.; Nosić, Alen. Review of Finance 17 (3), S. 847–883. doi:10.1093/rof/rfs024

Britische Online-Anleger wurden von September 2008 bis Juni 2009 alle drei Monate befragt; ihre Risikobereitschaft schwankte stark und folgte vor allem dem gefühlten Risiko des Marktes.

Welch und Goyal (2008) · A Comprehensive Look at The Empirical Performance of Equity Premium Prediction

Welch, Ivo; Goyal, Amit. Review of Financial Studies 21 (4), S. 1455–1508. doi:10.1093/rfs/hhm014

Viele Prognosevariablen der Aktienrendite versagen außerhalb der Stichprobe gegenüber dem historischen Mittel.

Zitiert in: Aktienrisikoprämie: Wie viel mehr Aktien bringen und warum das ein Rätsel ist · Effizienzmarkthypothese: Warum es so schwer ist, den Markt zu schlagen · Shiller-KGV (CAPE): wie teuer ist der Aktienmarkt? · Prognosemodelle für Renditen: ARIMA, GARCH, LSTM und Machine Learning · Bewertung mit dem Shiller-KGV: Methodik · Glossar: Renditeprognose aus Bewertung · Glossar: Out-of-Sample-R²

Whaley (2000) · The Investor Fear Gauge

Whaley, Robert E.. The Journal of Portfolio Management 26 (3), S. 12–17. doi:10.3905/jpm.2000.319728

Erklärt den VIX als Angstbarometer: Er steigt, wenn Aktien fallen, und spiegelt die Nachfrage nach Absicherung.

Zitiert in: VIX: das Angstbarometer der Börse richtig lesen · Volatilitäts-Dashboard: Methodik · Glossar: Implizite Volatilität

Whaley (2002) · Return and Risk of CBOE Buy Write Monthly Index

Whaley, Robert E.. The Journal of Derivatives 10 (2), S. 35–42. doi:10.3905/jod.2002.319194

Beschreibt den Buy-Write-Index der CBOE (S&P 500 mit verkauftem Call am Geld) und findet für 1988 bis 2001 ungewöhnlich gute risikobereinigte Ergebnisse.

Whaley (2013) · Trading Volatility: At What Cost?

Whaley, Robert E.. The Journal of Portfolio Management 40 (1), S. 95–108. doi:10.3905/jpm.2013.40.1.095

Zeigt, dass VIX-Futures-Produkte durch Contango und Rollverluste langfristig stark an Wert verlieren.

Zitiert in: VIX: das Angstbarometer der Börse richtig lesen · Volatilitäts-Dashboard: Methodik · Glossar: Rollen · Glossar: VIX-Future

White (2000) · A Reality Check for Data Snooping

White, Halbert. Econometrica 68 (5), S. 1097–1126. doi:10.1111/1468-0262.00152

Bootstrap-Test, ob das beste Modell einer Suche über viele Varianten einen Vergleichsmaßstab mehr als zufällig schlägt.

Zitiert in: Charttechnik, Chartmuster und Candlesticks aus Quant-Sicht · Saisonalität an der Börse: Sell in May, Januar-Effekt und wie man Kalendereffekte testet · Probability of Backtest Overfitting: Hält die beste Variante, was der Backtest verspricht? · Prognosemodelle für Renditen: ARIMA, GARCH, LSTM und Machine Learning · Glossar: White's Reality Check

wikifolio (2026) · Was kostet eine Investition in ein wikifolio-Zertifikat? (Hilfecenter)

wikifolio Financial Technologies AG. wikifolio.com; abgerufen am 31.10.2026. Quelle

Zertifikategebühr 0,95 % pro Jahr, Performancegebühr 5 bis 30 % nur auf neue Höchststände, bis zu 50 % davon an den Händler; alle Gebühren im Kurs enthalten.

Wilder (1978) · New Concepts in Technical Trading Systems

Wilder, J. Welles. Trend Research.

Führt den Relative Strength Index (RSI) und weitere Indikatoren mit der nach Wilder benannten Glättung ein.

Zitiert in: Charttechnik, Chartmuster und Candlesticks aus Quant-Sicht · Glossar: Relative Strength Index

Wilkens u. a. (2003) · The Pricing of Structured Products in Germany

Wilkens, Sascha; Erner, Carsten; Röder, Klaus. The Journal of Derivatives 11 (1), S. 55–69. doi:10.3905/jod.2003.319211

Aktienanleihen und Discount-Zertifikate auf DAX und NEMAX notierten fast durchweg mit deutlichem Aufschlag auf den Nachbau aus Eurex-Optionen; der Aufschlag hing von der Moneyness ab und folgte einem Lebenszyklus.

Zitiert in: Optionsscheine, Turbos und Zertifikate: Was sie sind und was man draufzahlt · Glossar: Discount-Zertifikat · Glossar: Aktienanleihe

Willenbrock (2011) · Diversification Return, Portfolio Rebalancing, and the Commodity Return Puzzle

Willenbrock, Scott. Financial Analysts Journal 67 (4), S. 42–49. doi:10.2469/faj.v67.n4.1

Der Diversifikationsertrag entsteht erst durch Rebalancing; er erklärt die guten Ergebnisse von Rohstoff-Indizes.

Zitiert in: Rebalancing: das Portfolio zurück auf Kurs bringen · Volatility Drag: Warum Schwankung Rendite kostet · Jenseits von Markowitz: Schätzfehler, Rauschen und echte Diversifikation · Overfitting-Check und Diversifikationsrendite: so rechnen Backtest und Taktik · Glossar: Rebalancing-Bonus

WisdomTree Multi Asset Issuer (2025) · Interim Management Report and Condensed Unaudited Financial Statements for the half financial year ended 30 June 2025

WisdomTree Multi Asset Issuer PLC. WisdomTree Multi Asset Issuer PLC, Irland, 23.9.2025; abgerufen am 29.10.2026. Quelle

Irische Zweckgesellschaft, die besicherte börsengehandelte Wertpapiere (ETP) mit begrenztem Rückgriff und täglich gehebelten Long- und Short-Positionen ausgibt, sich mit Total Return Swaps bei einer Großbank absichert und deren Sicherheiten bei einer Verwahrbank täglich überwacht.

Zitiert in: Wie gehebelte ETFs gebaut werden: Swaps, tägliches Rebalancing und Gamma-Risiko

Wissenschaftliche Dienste (2019) · Einzelfrage zu Steuerausfällen (Sachstand WD 4 - 3000 - 118/19, abgeschlossen am 16. September 2019)

Wissenschaftliche Dienste des Deutschen Bundestages. Deutscher Bundestag; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Stellt Schätzungen zu Steuerausfällen durch Cum-Ex und Cum-Cum zusammen und betont, dass belastbares Zahlenmaterial fehlt.

Zitiert in: Cum-Ex und Cum-Cum: Wie die Dividendengeschäfte funktionierten und was heute gilt

Witzany (2021) · A Bayesian Approach to Measurement of Backtest Overfitting

Witzany, Jiří. Risks 9 (1), S. 18. doi:10.3390/risks9010018

Schlägt einen bayesschen Ansatz mit Markov-Chain-Monte-Carlo-Simulation vor, um Overfitting bei der Auswahl aus vielen Strategien zu messen und Kennzahlen wie die Sharpe Ratio zu korrigieren; getestet an technischen Handelsregeln.

Zitiert in: Probability of Backtest Overfitting: Hält die beste Variante, was der Backtest verspricht?

Wolfers und Zitzewitz (2004) · Prediction Markets

Wolfers, Justin; Zitzewitz, Eric. Journal of Economic Perspectives 18 (2), S. 107–126. doi:10.1257/0895330041371321

Überblick: Prognosemärkte liefern meist recht genaue Vorhersagen und schlagen die meisten mäßig anspruchsvollen Vergleichsprognosen; je nach Vertrag lassen sich Wahrscheinlichkeiten, Mittelwerte und Mediane ablesen.

Zitiert in: Markterwartungen: Was Zinskurve, Inflationsanleihen und Optionen über die Zukunft verraten · Prognosemärkte als Wetten auf Ereignisse: was sie können und was nicht · Glossar: Prognosemarkt

S&P Global Platts (2020) · Americas tanker freight climbs on depressed crude price dynamics

Wood, Catherine; Clevenger, Felix. S&P Global Platts, 22.4.2020; abgerufen am 31.10.2026. Quelle

VLCC für sechs Monate als Lager zu 86.000 $ je Tag gechartert, im Spotmarkt um 200.000 $ je Tag; WTI Mai bis Oktober 15,55 $ je Barrel am 21.4.2020.

Zitiert in: Glossar: Zeitcharter

Woolman (2026) · Funding the U.S. Equity Market to New Heights

Woolman, Paul. CME Group, 28.7.2026; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Der Juni-Roll 2026 der E-mini-S&P-500-Futures implizierte eine Finanzierung von 81 Basispunkten über dem Drei-Monats-SOFR, den höchsten Juni-Wert seit mindestens 2007. Erklärt wird das mit knapper Bankbilanz bei hoher Nachfrage nach US-Aktien.

Zitiert in: Basket Swaps, Total Return Swaps oder Futures: Markt-Exposure effizient aufbauen · Overlay-Management mit Futures: Beta-, Duration- und Währungs-Overlay, Kontraktzahlen und Liquiditätsbedarf · Wie gehebelte ETFs gebaut werden: Swaps, tägliches Rebalancing und Gamma-Risiko

Working (1960) · Note on the Correlation of First Differences of Averages in a Random Chain

Working, Holbrook. Econometrica 28 (4), S. 916–918. doi:10.2307/1907574

Durchschnittskurse einer reinen Zufallsreihe haben korrelierte Veränderungen (gegen 0,25) und eine kleinere Schwankung. Beides ist ein Artefakt der Mittelung.

Zitiert in: Anlageklassen mit langer Historie: Methodik

GHG Protocol (2011) · Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard – Executive Summary

World Resources Institute; World Business Council for Sustainable Development. WRI und WBCSD; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Definiert Scope 1 (eigene Anlagen), Scope 2 (eingekaufte Energie) und Scope 3 (übrige Wertschöpfungskette in 15 Kategorien) und hält fest, dass Scope 3 oft die größte Quelle ist.

Zitiert in: ESG-ETFs: SFDR, Ratings, Rendite und die Grenzen nachhaltiger Fonds · ESG-Methodik: Nachhaltigkeit im Look-through · Glossar: Scope-1-Emissionen · Glossar: Scope-2-Emissionen · Glossar: Scope-3-Emissionen

Wurgler und Zhuravskaya (2002) · Does Arbitrage Flatten Demand Curves for Stocks?

Wurgler, Jeffrey; Zhuravskaya, Ekaterina. The Journal of Business 75 (4), S. 583–608. doi:10.1086/341636

Arbitrage zwischen unvollkommenen Ersatzwerten ist riskant; Aktien ohne enge Ersatzwerte springen bei Aufnahme in den S&P 500 stärker.

Zitiert in: Index-Effekt: Was bei Aufnahmen in einen Index und Streichungen mit den Kursen passiert

Wurstbauer und Schäfers (2015) · Inflation hedging and protection characteristics of infrastructure and real estate assets

Wurstbauer, Daniel; Schäfers, Wolfgang. Journal of Property Investment & Finance 33 (1), S. 19–44. doi:10.1108/jpif-04-2014-0026

USA 1991–2013: Kurzfristig sichert nur direkte Infrastruktur teilweise gegen Inflation ab; langfristig laufen direkte und börsennotierte Infrastruktur und Immobilien mit der Inflation.

Zitiert in: Infrastruktur-Investments: Equity und Debt, Erlösmodelle, Bewertung und Forschung · Liquid Real Assets: Inflationsschutz mit liquiden Sachwerten im Portfolio