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Literatur: Autoren mit B

73 Studien, Bücher und Gesetze, jeweils mit Fundstelle, einem Satz zum Inhalt und den Seiten, auf denen sie zitiert werden. Alle Buchstaben

Bacon (2019) · Performance Attribution: History and Progress

Bacon, Carl R.. CFA Institute Research Foundation, Literature Review; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Literaturübersicht der Attribution von Brinson bis heute: mehrstufige Modelle, Top-down und Bottom-up, Währungen nach Karnosky und Singer, Anleihen, Verkettung, arithmetisch gegen geometrisch, Derivate mit nominalen Beständen.

Zitiert in: Multi-Asset-Attribution: Gewichtungsschemata, Top-down und Bottom-up, Währungen und Overlays · Glossar: Mehrstufige Attribution · Glossar: Geometrische Attribution

Badrinath und Lewellen (1991) · Evidence on Tax-Motivated Securities Trading Behavior

Badrinath, S. G.; Lewellen, Wilbur G.. The Journal of Finance 46 (1), S. 369. doi:10.2307/2328699

Über 80.000 Aktiengeschäfte von 3.000 Privatanlegern zeigen eine deutliche Häufung von Verlustverkäufen gegen Jahresende.

Zitiert in: Steuern sparen im Depot: Verlustverrechnung, Freistellungsauftrag, Günstigerprüfung und Tax-Loss-Harvesting

Baele u. a. (2010) · The Determinants of Stock and Bond Return Comovements

Baele, Lieven; Bekaert, Geert; Inghelbrecht, Koen. The Review of Financial Studies 23 (6), S. 2374–2428. doi:10.1093/rfs/hhq014

Dynamisches Faktormodell mit Regimewechseln: Makroökonomische Fundamentaldaten erklären die Korrelation von Aktien und Anleihen kaum, Liquiditätsmaße und andere Faktoren spielen eine größere Rolle; die Kovarianzen trifft das Modell am schlechtesten.

Zitiert in: Aktien-Anleihen-Korrelation: Regime, Treiber und Folgen für 60/40, Risk Parity und Absicherung

Bai und Collin-Dufresne (2019) · The CDS-bond basis

Bai, Jennie; Collin-Dufresne, Pierre. Financial Management 48 (2), S. 417–439. doi:10.1111/fima.12252

Die CDS-Anleihe-Basis weicht dort stärker von null ab, wo Liquidität, Finanzierungskosten, Kontrahentenrisiko und Qualität als Sicherheit Arbitrage erschweren.

Zitiert in: Basis-Trades: positive und negative Basis bei Anleihen, CDS und Futures · Glossar: CDS-Anleihe-Basis

Bai und Perron (1998) · Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes

Bai, Jushan; Perron, Pierre. Econometrica 66 (1). doi:10.2307/2998540

Theorie zum Schätzen und Testen mehrerer Strukturbrüche in Regressionen, einschließlich Tests für die Zahl der Bruchpunkte.

Zitiert in: Regime-Modelle: Hidden Markov, Markov-Switching und Co. · Glossar: Strukturbruch

Bai u. a. (2015) · The Impact of Leveraged and Inverse ETFs on Underlying Real Estate Returns

Bai, Qing; Bond, Shaun A.; Hatch, Brian. Real Estate Economics 43 (1), S. 37–66. doi:10.1111/1540-6229.12061

Sechs gehebelte und inverse Immobilien-ETFs beeinflussten die Kurse von 63 Immobilienaktien am Tagesende, erhöhten ihre Schwankung und verstärkten Kursmomentum.

Zitiert in: Wie gehebelte ETFs gebaut werden: Swaps, tägliches Rebalancing und Gamma-Risiko

Bailey und López de Prado (2012) · The Sharpe ratio efficient frontier

Bailey, David H.; López de Prado, Marcos. The Journal of Risk 15 (2), S. 3–44. doi:10.21314/JOR.2012.255

Führt die Probabilistic Sharpe Ratio und die Minimum Track Record Length ein: Wie wahrscheinlich liegt eine geschätzte Sharpe Ratio über einer Schwelle, wenn Renditen nicht normalverteilt sind?

Zitiert in: Deflated Sharpe Ratio: Wie viel Können steckt in einer Sharpe Ratio? · Overfitting-Check und Diversifikationsrendite: so rechnen Backtest und Taktik · Glossar: Probabilistic Sharpe Ratio · Glossar: Minimum Track Record Length · Glossar: Standardfehler der Sharpe Ratio

Bailey u. a. (2014) · Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism: The Effects of Backtest Overfitting on Out-of-Sample Performance

Bailey, David H.; Borwein, Jonathan M.; López de Prado, Marcos; Zhu, Qiji Jim. Notices of the American Mathematical Society 61 (5), S. 458–471. doi:10.1090/noti1105

Zeigt, wie schnell bei vielen getesteten Varianten eine hohe Sharpe Ratio im Backtest entsteht, und leitet eine Mindestlänge des Backtests ab.

Zitiert in: Deflated Sharpe Ratio: Wie viel Können steckt in einer Sharpe Ratio? · Probability of Backtest Overfitting: Hält die beste Variante, was der Backtest verspricht? · Overfitting-Check und Diversifikationsrendite: so rechnen Backtest und Taktik

Bailey und López de Prado (2014) · The Deflated Sharpe Ratio: Correcting for Selection Bias, Backtest Overfitting, and Non-Normality

Bailey, David H.; López de Prado, Marcos. The Journal of Portfolio Management 40 (5), S. 94–107. doi:10.3905/jpm.2014.40.5.094

Die Deflated Sharpe Ratio korrigiert eine Sharpe Ratio für die Zahl der ausprobierten Strategien, Schiefe und Wölbung.

Zitiert in: ETF-Portfolio backtesten: Anleitung für den Portfolio-Backtest · Sharpe Ratio: Rendite pro Einheit Risiko · Backtest-Overfitting: Wenn die Vergangenheit zu gut aussieht · Deflated Sharpe Ratio: Wie viel Können steckt in einer Sharpe Ratio? · Probability of Backtest Overfitting: Hält die beste Variante, was der Backtest verspricht? · Overfitting-Check und Diversifikationsrendite: so rechnen Backtest und Taktik · Glossar: Erwartete maximale Sharpe Ratio · Glossar: Effektive Zahl der Versuche · Glossar: Multiples Testen · Glossar: Selection Bias · Glossar: Deflated Sharpe Ratio

Bailey und López de Prado (2021) · How “Backtest Overfitting” in Finance Leads to False Discoveries

Bailey, David H.; López de Prado, Marcos. Significance 18 (6), S. 22–25. doi:10.1111/1740-9713.01588

Allgemeinverständlich: warum aus historischen Daten optimierte Strategien oft statistische Trugbilder sind und in der Praxis schlecht abschneiden.

Zitiert in: Probability of Backtest Overfitting: Hält die beste Variante, was der Backtest verspricht?

Bailey (1992) · Are Manager Universes Acceptable Performance Benchmarks?

Bailey, Jeffery V.. The Journal of Portfolio Management 18 (3), S. 9–13. doi:10.3905/jpm.1992.9

Nennt die Eigenschaften einer gültigen Benchmark (eindeutig, investierbar, messbar, angemessen, im Einklang mit den aktuellen Anlagemeinungen, vorab festgelegt) und zeigt, dass Vergleichsgruppen anderer Manager sie nicht erfüllen.

Zitiert in: Portfolio-Reporting: Rendite, Risiko, Attribution und Kosten richtig berichten

Bailey (1992) · Evaluating Benchmark Quality

Bailey, Jeffery V.. Financial Analysts Journal 48 (3), S. 33–39. doi:10.2469/faj.v48.n3.33

Tests für die Qualität einer Benchmark: Abdeckung, Umschlag, überwiegend positive aktive Gewichte, Tracking Error, Korrelationen der marktbereinigten Renditen und ähnliche Stilmerkmale.

Zitiert in: Portfolio-Reporting: Rendite, Risiko, Attribution und Kosten richtig berichten

Bailey u. a. (1963) · A Regression Method for Real Estate Price Index Construction

Bailey, Martin J.; Muth, Richard F.; Nourse, Hugh O.. Journal of the American Statistical Association 58 (304), S. 933–942. doi:10.1080/01621459.1963.10480679

Begründet den Repeat-Sales-Index: Preise desselben Objekts zu verschiedenen Zeitpunkten, kombiniert in einer Regression, umgehen Qualitätsunterschiede und liefern Standardfehler des Index.

Zitiert in: Immobilien als Geldanlage: vermietete Wohnung, REITs, offene Fonds und Private Real Estate · Sammlerstücke als Geldanlage: Was Kunst, Wein, Uhren und Oldtimer wirklich bringen · Glossar: Repeat-Sales-Index

Bajgrowicz und Scaillet (2012) · Technical trading revisited: False discoveries, persistence tests, and transaction costs

Bajgrowicz, Pierre; Scaillet, Olivier. Journal of Financial Economics 106 (3), S. 473–491. doi:10.1016/j.jfineco.2012.06.001

Technische Regeln am Dow Jones 1897–2011 mit der False Discovery Rate: Schon niedrige Handelskosten zehren die Überrendite in der Stichprobe auf.

Zitiert in: Charttechnik, Chartmuster und Candlesticks aus Quant-Sicht

Baker und Wurgler (2004) · A Catering Theory of Dividends

Baker, Malcolm; Wurgler, Jeffrey. The Journal of Finance 59 (3), S. 1125–1165. doi:10.1111/j.1540-6261.2004.00658.x

Unternehmen beginnen Dividenden zu zahlen, wenn Anleger Dividendenzahler mit einem Aufschlag bewerten. Sie bedienen eine Nachfrage.

Zitiert in: Dividendenstrategie und Dividenden-ETFs kritisch betrachtet: Irrelevanz, Steuern, Faktoren

Baker und Wurgler (2006) · Investor Sentiment and the Cross-Section of Stock Returns

Baker, Malcolm; Wurgler, Jeffrey. The Journal of Finance 61 (4), S. 1645–1680. doi:10.1111/j.1540-6261.2006.00885.x

Ist die Stimmung niedrig, bringen kleine, junge, volatile und schwer zu bewertende Aktien danach höhere Renditen; ist sie hoch, niedrigere.

Zitiert in: Stimmung: Methodik für Angst-Gier-Index, Put/Call und COT

Baker u. a. (2011) · Benchmarks as Limits to Arbitrage: Understanding the Low-Volatility Anomaly

Baker, Malcolm; Bradley, Brendan; Wurgler, Jeffrey. Financial Analysts Journal 67 (1), S. 40–54. doi:10.2469/faj.v67.n1.4

Erklärt die Niedrig-Volatilitäts-Anomalie mit Benchmark-Vorgaben für Fondsmanager und Lotterie-Präferenzen.

Zitiert in: Low-Volatility-Anomalie und Betting against Beta · Glossar: Low-Volatility-Anomalie

Bakshi und Kapadia (2003) · Delta-Hedged Gains and the Negative Market Volatility Risk Premium

Bakshi, Gurdip; Kapadia, Nikunj. Review of Financial Studies 16 (2), S. 527–566. doi:10.1093/rfs/hhg002

Delta-abgesicherte gekaufte Indexoptionen schneiden im Mittel schlechter als null ab. Das belegt eine negative Prämie des Volatilitätsrisikos.

Zitiert in: Markterwartungen: Was Zinskurve, Inflationsanleihen und Optionen über die Zukunft verraten · Optionsbewertung: wie faire Optionspreise entstehen · Tail Hedging: Was Put-Absicherung kostet, wann sie zahlt und was Short-Vol-Strategien lehren

Bakshi u. a. (2011) · The Baltic Dry Index as a Predictor of Global Stock Returns, Commodity Returns, and Global Economic Activity

Bakshi, Gurdip; Panayotov, George; Skoulakis, Georgios. SSRN. doi:10.2139/ssrn.1787757

Das Wachstum eines Frachtratenindex für Trockenmassengut sagt in und außerhalb der Stichprobe Aktien- und Rohstoffrenditen sowie die weltweite Wirtschaftsaktivität voraus.

Zitiert in: Schiffsdaten und Satellitenbilder: Was sie über Rohstoffe verraten · Glossar: Frachtratenindex

Bali u. a. (2011) · Maxing out: Stocks as lotteries and the cross-section of expected returns

Bali, Turan G.; Cakici, Nusret; Whitelaw, Robert F.. Journal of Financial Economics 99 (2), S. 427–446. doi:10.1016/j.jfineco.2010.08.014

Aktien mit dem höchsten Tagesgewinn des Vormonats (MAX) bringen danach niedrigere Renditen: Anleger zahlen für lotterieähnliche Gewinnchancen zu viel.

Zitiert in: Stock Picking: Warum Einzelaktien so schwer zu treffen sind · Glossar: Lotterie-Aktie

Ball und Brown (1968) · An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers

Ball, Ray; Brown, Philip. Journal of Accounting Research 6 (2), S. 159–178. doi:10.2307/2490232

Klassische Studie zur Kursreaktion auf Jahresergebnisse: Ein großer Teil der Information ist schon vor der Veröffentlichung im Kurs.

Zitiert in: Event-Studien: Wie man Kursreaktionen auf Ereignisse misst und testet

Baltas und Kosowski (2020) · Demystifying Time-Series Momentum Strategies: Volatility Estimators, Trading Rules and Pairwise Correlations

Baltas, Nick; Kosowski, Robert. Wiley; in: Satchell, Stephen; Grant, Andrew (Hrsg.), Market Momentum: Theory and Practice. doi:10.1002/9781119599364.ch3

Wie Volatilitätsschätzer und Signale den Umschlag von Trendstrategien bestimmen und warum höhere Korrelationen zwischen den Märkten nach der Finanzkrise die Ergebnisse drückten; mit Kostenmodell für Rollen und Umschichten.

Zitiert in: CTAs und Managed Futures: Branche, Positionsgröße, Kosten und Krisenschutz

Baltussen u. a. (2021) · Hedging Demand and Market Intraday Momentum

Baltussen, Guido; Da, Zhi; Lammers, Sten; Martens, Martin. Journal of Financial Economics 142 (1), S. 377–403. doi:10.1016/j.jfineco.2021.04.029

Wer Short Gamma absichert, handelt mit dem Markt: In über 60 Futures auf Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen (1974 bis 2020) sagt die Rendite des übrigen Tages die der letzten 30 Minuten vor Schluss voraus, verbunden mit der Gamma-Absicherung von Options-Market-Makern und gehebelten ETFs.

Zitiert in: Wie gehebelte ETFs gebaut werden: Swaps, tägliches Rebalancing und Gamma-Risiko

Banca d'Italia (2026) · The European Parliament decided to open negotiations on the Digital Euro Regulation (9. Juli 2026)

Banca d'Italia. Banca d'Italia; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Das Europäische Parlament beschloss sein Verhandlungsmandat zum digitalen Euro mit 416 zu 169 Stimmen bei 22 Enthaltungen; Ziel ist der Abschluss des Gesetzgebungsverfahrens bis Ende 2026.

Zitiert in: Digital Assets: Tokenisierung, Stablecoins, Kryptowertpapiere und digitaler Euro

BIZ (2018) · The equity market turbulence of 5 February – the role of exchange-traded volatility products (Kasten im BIS Quarterly Review, März 2018, S. 4–6)

Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, 11.3.2018 (Grafik korrigiert am 21.3.2018); abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Am 5. Februar 2018 fiel der S&P 500 um 4,2 %, der VIX stieg um 20 Punkte; gehebelte und inverse VIX-Produkte mussten kurz vor 16:15 Uhr VIX-Futures kaufen, und das inverse Produkt XIV verlor 84 % und wurde eingestellt.

Zitiert in: Tail Hedging: Was Put-Absicherung kostet, wann sie zahlt und was Short-Vol-Strategien lehren · Glossar: Volmageddon

BIZ (2025) · Next-generation monetary and financial system takes shape, based on a tokenised unified ledger: BIS (Pressemitteilung zum Annual Economic Report 2025, Kapitel III, 24. Juni 2025)

Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Tokenisierung auf einem einheitlichen Register mit Zentralbankreserven, Bankeinlagen und Staatsanleihen; Stablecoins bestehen die Prüfungen Einheitlichkeit, Elastizität und Integrität nicht.

Zitiert in: Digital Assets: Tokenisierung, Stablecoins, Kryptowertpapiere und digitaler Euro · Glossar: Tokenisierung

BIZ (2026) · Annual Economic Report 2026, Kapitel III: Anchoring trust in money: innovation beyond stablecoins

Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Marktwert der Stablecoins Ende Mai 2026 rund 320 Mrd. US-Dollar, 99,4 % der fiat-gedeckten an den Dollar gebunden; Umtausch zum Nennwert über Emittenten und Blockchains hinweg ist nicht in jeder Lage gesichert.

Zitiert in: Digital Assets: Tokenisierung, Stablecoins, Kryptowertpapiere und digitaler Euro · Glossar: Stablecoin

Bank of England (2023) · Bank staff paper: LDI minimum resilience – recommendation and explainer

Bank of England. Bank of England, Financial Policy Committee, 29.3.2023; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Empfehlung an die britische Pensionsaufsicht: LDI-Fonds und -Mandate sollen mindestens einen Renditeanstieg von etwa 250 Basispunkten ohne Zwangsverkäufe verkraften.

Zitiert in: Liability Driven Investing und Cashflow Driven Investing: Verbindlichkeiten mit Anleihen decken · Overlay-Management mit Futures: Beta-, Duration- und Währungs-Overlay, Kontraktzahlen und Liquiditätsbedarf

Bank of England, APF (2023) · Asset Purchase Facility Quarterly Report – 2022 Q4

Bank of England. Bank of England; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Umfang und Abbau der befristeten Gilt-Käufe zur Sicherung der Finanzstabilität im Herbst 2022.

Zitiert in: Liability Driven Investing und Cashflow Driven Investing: Verbindlichkeiten mit Anleihen decken

Banking Dive (2020) · LendingClub to shut down peer-to-peer lending platform

Banking Dive. Banking Dive, 12.10.2020; abgerufen am 31.10.2026. Quelle

LendingClub stellt sein Angebot für Privatanleger zum 31.12.2020 ein und konzentriert sich nach der Übernahme der Radius Bank auf institutionelle Geldgeber; zuletzt rund 17 % der Kredite von Privatanlegern finanziert.

Banz (1981) · The relationship between return and market value of common stocks

Banz, Rolf W.. Journal of Financial Economics 9 (1), S. 3–18. doi:10.1016/0304-405x(81)90018-0

Entdeckt den Größeneffekt: Kleine Unternehmen brachten höhere Renditen, als das CAPM erwarten ließ.

Zitiert in: Equal Weight vs. Cap Weight: Gewichtung, Rebalancing und Faktorneigungen · Faktorinvesting: die Fama-French-Faktoren verstehen · Glossar: SMB · Glossar: Größenprämie

Bao u. a. (2011) · The Illiquidity of Corporate Bonds

Bao, Jack; Pan, Jun; Wang, Jiang. The Journal of Finance 66 (3), S. 911–946. doi:10.1111/j.1540-6261.2011.01655.x

Die Illiquidität von US-Unternehmensanleihen 2003 bis 2009 ist erheblich, größer, als Geld-Brief-Spannen erklären, und erklärt einen großen Teil der zeitlichen Schwankung der Renditeaufschläge von Anleihen mit gutem Rating.

Zitiert in: Market Making und Anleihenhandel: Spread, Inventar, Axes, RFQ, Cross Trades und Matrix Pricing

Barber und Lyon (1997) · Detecting long-run abnormal stock returns: The empirical power and specification of test statistics

Barber, Brad M.; Lyon, John D.. Journal of Financial Economics 43 (3), S. 341–372. doi:10.1016/S0304-405X(96)00890-2

Über ein bis fünf Jahre sind Tests gegen einen Marktindex fehlspezifiziert; Vergleichsfirmen gleicher Größe und gleichen Buch-Marktwert-Verhältnisses beheben das weitgehend.

Zitiert in: Event-Studien: Wie man Kursreaktionen auf Ereignisse misst und testet · Glossar: Buy-and-Hold Abnormal Return

Barber und Odean (2001) · Boys will be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment

Barber, Brad M.; Odean, Terrance. The Quarterly Journal of Economics 116 (1), S. 261–292. doi:10.1162/003355301556400

Männer handeln 45 % mehr als Frauen; das Handeln senkt ihre Nettorendite um 2,65 Prozentpunkte im Jahr, bei Frauen um 1,72.

Barber und Odean (2008) · All That Glitters: The Effect of Attention and News on the Buying Behavior of Individual and Institutional Investors

Barber, Brad M.; Odean, Terrance. The Review of Financial Studies 21 (2), S. 785–818. doi:10.1093/rfs/hhm079

Privatanleger kaufen vor allem Aktien, die Aufmerksamkeit erregen: Titel in den Nachrichten, mit ungewöhnlich hohem Umsatz oder extremen Tagesrenditen.

Zitiert in: Core-Satellite mit breitem Kern und gezielten Satelliten: Kosten, Tracking Error und Regeln · Themen-ETFs und Hype: Was Studien, Kosten und Überschneidungen zeigen

Barden u. a. (2024) · Fewer tankers transit the Red Sea in 2024

Barden, Justine; Dunn, Candace; Merolli, Paul. U.S. Energy Information Administration, Today in Energy, 11.10.2024. Quelle

Nach den Angriffen im Roten Meer sanken die Ölflüsse durch das Bab al-Mandab um mehr als die Hälfte, während mehr Tanker um das Kap der Guten Hoffnung fuhren.

Zitiert in: Schiffsdaten und Satellitenbilder: Was sie über Rohstoffe verraten

Barkhagen u. a. (2023) · Optimising portfolio diversification and dimensionality

Barkhagen, M.; García, S.; Gondzio, J.; Kalcsics, J.; Kroeske, J.; Sabanis, S. u. a.. Journal of Global Optimization 85 (1), S. 185–234. doi:10.1007/s10898-022-01202-7

Portfolio-Dimensionalität: verbindet Diversifikation mit der Nicht-Normalität der Portfoliorenditen über Quotienten homogener Risikomaße (unabhängig vom Hebel); ihre Maximierung ist nicht konvex und wird mit zwei globalen Optimierungsverfahren gelöst.

Zitiert in: Jenseits von Markowitz: Schätzfehler, Rauschen und echte Diversifikation · Glossar: Portfolio-Dimensionalität

Barroso und Santa-Clara (2015) · Momentum has its moments

Barroso, Pedro; Santa-Clara, Pedro. Journal of Financial Economics 116 (1), S. 111–120. doi:10.1016/j.jfineco.2014.11.010

Momentum hatte die höchste Sharpe Ratio der klassischen Faktoren, aber die schwersten Crashs; sein Risiko schwankt stark und ist vorhersagbar, und eine Steuerung danach beseitigt die Crashs fast und verdoppelt die Sharpe Ratio beinahe.

Zitiert in: Momentum-Crashes: warum Momentum selten, aber heftig einbricht und was Volatilitätssteuerung und Crowding-Maße zeigen

Barth und Kahn (2021) · Hedge Funds and the Treasury Cash-Futures Disconnect

Barth, Daniel; Kahn, R. Jay. Office of Financial Research, U.S. Department of the Treasury, Working Paper 21-01. doi:10.67236/faxi2748

Aufstieg und Abbau des Treasury-Basis-Trades bei Hedgefonds nach 2016 und im März 2020, eher Folge als Hauptursache des Marktstresses.

Zitiert in: Basis-Trades: positive und negative Basis bei Anleihen, CDS und Futures

Barth u. a. (2023) · Recent Developments in Hedge Funds' Treasury Futures and Repo Positions: is the Basis Trade „Back“?

Barth, Daniel; Kahn, R. Jay; Mann, Robert. Board of Governors of the Federal Reserve System, FEDS Notes vom 30. August 2023. doi:10.17016/2380-7172.3355

Auswertung von Futures- und Repo-Daten: Der Basis-Trade ist wahrscheinlich zumindest teilweise zurück.

Zitiert in: Basis-Trades: positive und negative Basis bei Anleihen, CDS und Futures

Bartram u. a. (2008) · Does adverse selection affect bid–ask spreads for options?

Bartram, Söhnke M.; Fehle, Frank; Shrider, David G.. Journal of Futures Markets 28 (5), S. 417–437. doi:10.1002/fut.20316

Bank-Optionsscheine an der EUWAX hatten engere Geld-Brief-Spannen als vergleichbare Eurex-Optionen; adverse Selektion macht an der Eurex mindestens die Hälfte der Spanne aus.

Zitiert in: Optionsscheine, Turbos und Zertifikate: Was sie sind und was man draufzahlt · Glossar: Optionsschein

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (2009) · Principles for sound stress testing practices and supervision

Basel Committee on Banking Supervision. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Mai 2009 (2018 ersetzt); abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Prinzipien für Stresstests der Banken und ihre Prüfung durch die Aufsicht, als Antwort auf Schwächen der Stresstests, die die Finanzkrise offengelegt hatte.

Zitiert in: Szenarioanalyse und Sensitivitätsanalyse: Aktien-, Zins-, Kredit- und Währungsrisiko im Stresstest

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (2018) · Stress testing principles

Basel Committee on Banking Supervision. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, 17.10.2018; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Neun Prinzipien zu Zielen, Governance, Daten, Modellen und Überprüfung von Stresstests; Szenarien sollen schwer, aber plausibel sein, Reverse Stresstests suchen Szenarien, die eine Bank scheitern lassen könnten.

Zitiert in: Historischer Stresstest: wie du vergangene Krisen auf dein heutiges Portfolio überträgst · Szenarioanalyse und Sensitivitätsanalyse: Aktien-, Zins-, Kredit- und Währungsrisiko im Stresstest · Szenarien-Methodik: wie Portfolio Lab Stresstests rechnet · Glossar: Stresstest · Glossar: Reverse Stresstest · Glossar: Historisches Szenario · Glossar: Hypothetisches Szenario

Basler Ausschuss (2011) · Capital treatment for bilateral counterparty credit risk finalised by the Basel Committee (Pressemitteilung)

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Basel, 1.6.2011; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Abschluss der Basel-III-Regeln zum Kontrahentenrisiko mit Eigenkapital für CVA-Risiken; in der Finanzkrise stammten rund zwei Drittel der Verluste aus Kontrahentenrisiko aus CVA-Änderungen.

Zitiert in: Kontrahenten- und Emittentenrisiko: CVA, ETCs, Zertifikate und Swaps · Glossar: Credit Valuation Adjustment

Basler Ausschuss (2020) · Basel Committee publishes final revisions to the credit valuation adjustment risk framework (Pressemitteilung)

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Basel, 8.7.2020; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Letzte Anpassungen am CVA-Rahmen von Basel III: Risikogewichte, geclearte Kundengeschäfte, Standard- und Basisansatz, angeglichen an den Rahmen für Marktrisiken.

Zitiert in: Kontrahenten- und Emittentenrisiko: CVA, ETCs, Zertifikate und Swaps

BCBS, CPMI und IOSCO (2022) · BCBS-CPMI-IOSCO finalise analysis of margining practices during the March 2020 market turmoil (Pressemitteilung zum Bericht „Review of margining practices“)

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht; Ausschuss für Zahlungsverkehr und Marktinfrastrukturen; International Organization of Securities Commissions. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, 29.9.2022; abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Im März 2020 erreichten die Variation-Margin-Forderungen zentraler Gegenparteien am 9. März ihren Höchststand von 140 Mrd. US-Dollar, die Initial Margin im zentralen Clearing stieg im Monat um rund 300 Mrd. US-Dollar.

Zitiert in: Overlay-Management mit Futures: Beta-, Duration- und Währungs-Overlay, Kontraktzahlen und Liquiditätsbedarf · Glossar: Variation Margin

Basler Ausschuss (2024) · Basel Committee publishes final disclosure framework for banks' cryptoasset exposures and targeted amendments to its cryptoasset standard (Pressemitteilung, 17. Juli 2024)

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Offenlegungsrahmen und gezielte Änderungen des Krypto-Standards von Dezember 2022, vor allem zu den Kriterien für Stablecoins der Gruppe 1b; beide gelten ab 1. Januar 2026.

Zitiert in: Krypto im institutionellen Portfolio: Zugang, Verwahrung, Regulierung und Risikobudget

Basler Rahmenwerk, SCO60 (2024) · The Basel Framework, SCO60: Cryptoasset exposures (Fassung in Kraft ab 1. Januar 2026, zuletzt geändert am 27. November 2024)

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Krypto-Exposures von Banken in den Gruppen 1a, 1b, 2a und 2b; Risikogewicht 1.250 % für Gruppe 2b, Gruppe 2 insgesamt in der Regel bis 1 %, höchstens 2 % des Kernkapitals.

Zitiert in: Krypto im institutionellen Portfolio: Zugang, Verwahrung, Regulierung und Risikobudget

Basler Ausschuss (2026) · Basel Committee meets to advance supervisory and regulatory initiatives and discuss risks and vulnerabilities to the global banking system (Pressemitteilung, 1. Oktober 2026)

Basler Ausschuss für Bankenaufsicht. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Der Ausschuss überprüft gezielt einzelne Elemente seines Standards für Krypto-Exposures von Banken und will bis Ende 2026 einen Zwischenstand geben.

Zitiert in: Krypto im institutionellen Portfolio: Zugang, Verwahrung, Regulierung und Risikobudget

Basu (1977) · Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price-Earnings Ratios: A Test of the Efficient Market Hypothesis

Basu, S.. The Journal of Finance 32 (3), S. 663–682. doi:10.1111/j.1540-6261.1977.tb01979.x

Untersucht, ob Aktien mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis mehr Rendite brachten, als ihr Risiko erwarten ließ.

Baule u. a. (2008) · Credit risk and bank margins in structured financial products: Evidence from the German secondary market for discount certificates

Baule, Rainer; Entrop, Oliver; Wilkens, Marco. Journal of Futures Markets 28 (4), S. 376–397. doi:10.1002/fut.20309

Discount-Zertifikate am Sekundärmarkt: Mit einem Modell, das Markt- und Kreditrisiko verbindet, sind die Gesamtmargen eher niedrig; der Anteil für das Kreditrisiko der Bank ist ein wesentlicher Teil davon.

Zitiert in: Optionsscheine, Turbos und Zertifikate: Was sie sind und was man draufzahlt · Glossar: Discount-Zertifikat · Glossar: Emittentenmarge

Baule und Blonski (2015) · The Demand for Warrants and Issuer Pricing Strategies

Baule, Rainer; Blonski, Philip. Journal of Futures Markets 35 (12), S. 1195–1219. doi:10.1002/fut.21703

Privatanleger kaufen unter ähnlichen Optionsscheinen eher den mit der geringsten Marge, reagieren aber nicht auf das allgemeine Margenniveau; Emittenten variieren die Marge mit der Moneyness.

Zitiert in: Optionsscheine, Turbos und Zertifikate: Was sie sind und was man draufzahlt · Glossar: Optionsschein

Baum u. a. (1970) · A Maximization Technique Occurring in the Statistical Analysis of Probabilistic Functions of Markov Chains

Baum, Leonard E.; Petrie, Ted; Soules, George; Weiss, Norman. The Annals of Mathematical Statistics 41 (1), S. 164–171. doi:10.1214/aoms/1177697196

Iteratives Verfahren zur Schätzung verborgener Markov-Ketten, heute als Baum-Welch-Algorithmus bekannt.

Zitiert in: Regime-Modelle: Hidden Markov, Markov-Switching und Co. · Regime-Methodik: wie das Hidden-Markov-Modell rechnet · Glossar: Hidden-Markov-Modell · Glossar: Baum-Welch-Algorithmus

Baur und Lucey (2010) · Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds and Gold

Baur, Dirk G.; Lucey, Brian M.. Financial Review 45 (2), S. 217–229. doi:10.1111/j.1540-6288.2010.00244.x

Gold ist im Mittel ein Schutz gegen Aktien und in extremen Abschwüngen ein sicherer Hafen, aber nur kurzfristig.

Zitiert in: All-Weather-Portfolio: Für jedes Wirtschaftsklima gerüstet? · Gold im Portfolio: sicherer Hafen, Inflationsschutz oder nur glänzend? · Glossar: Sicherer Hafen · Glossar: Gold

Baur und McDermott (2010) · Is gold a safe haven? International evidence

Baur, Dirk G.; McDermott, Thomas K.. Journal of Banking & Finance 34 (8), S. 1886–1898. doi:10.1016/j.jbankfin.2009.12.008

Prüft Gold als sicheren Hafen für Aktienmärkte vieler Länder, auch in einzelnen Krisen.

Zitiert in: Gold im Portfolio: sicherer Hafen, Inflationsschutz oder nur glänzend?

Baxter und Jermann (1997) · The International Diversification Puzzle Is Worse Than You Think

Baxter, Marianne; Jermann, Urban J.. American Economic Review 87 (1), S. 170–180. Quelle

Renditen von Human- und Sachkapital hängen in vier Industrieländern eng zusammen; wer sein Humankapital absichert, bräuchte eine Short-Position in heimischen Anlagen.

Zitiert in: Das ganze Vermögen: Gesamtvermögen aus Depot, Haus, Humankapital und Auto

BDEW (2026) · BDEW-Strompreisanalyse August 2026: Haushalte und Industrie

BDEW. Bundesverband der Energie- und Wasserwirtschaft, Datenstand 08/2026; abgerufen am 29.10.2026. Quelle

Ein Haushalt mit 3.500 kWh Jahresverbrauch zahlt 2026 im Schnitt 37,0 ct je kWh, den Grundpreis anteilig eingerechnet.

Zitiert in: Was Wohnen im Eigentum wirklich kostet: Kaufnebenkosten, Wohnnebenkosten und Instandhaltung

Beasley u. a. (2003) · An evolutionary heuristic for the index tracking problem

Beasley, J. E.; Meade, N.; Chang, T.-J.. European Journal of Operational Research 148 (3), S. 621–643. doi:10.1016/s0377-2217(02)00425-3

Heuristik für die Auswahl einer begrenzten Zahl von Titeln, die einen Index möglichst genau nachbilden.

Zitiert in: Index-Replikation: vollständige Replikation, optimiertes Sampling und Swap

Beber und Pagano (2013) · Short-Selling Bans Around the World: Evidence from the 2007–09 Crisis

Beber, Alessandro; Pagano, Marco. The Journal of Finance 68 (1), S. 343–381. doi:10.1111/j.1540-6261.2012.01802.x

Leerverkaufsverbote in der Finanzkrise schadeten der Liquidität, verlangsamten die Preisfindung und stützten die Kurse nicht, allenfalls bei US-Finanzwerten.

Zitiert in: Leerverkauf, Hedgefonds und Hedging: Arten und Wirkung

Becker u. a. (2015) · Markowitz versus Michaud: portfolio optimization strategies reconsidered

Becker, Franziska; Gürtler, Marc; Hibbeln, Martin. The European Journal of Finance 21 (4), S. 269–291. doi:10.1080/1351847X.2013.830138

Große Simulationsstudie: Im Mittel schlägt die klassische Optimierung das Resampling; wichtiger sind Schätzer und Gewichtsgrenzen.

Zitiert in: Resampling-Optimierung nach Michaud: stabilere Portfoliogewichte durch Simulation · Optimierungsmethodik: Schätzung, Zielfunktionen, Black-Litterman, Resampling und Walk-forward

Bekaert und Harvey (2003) · Emerging markets finance

Bekaert, Geert; Harvey, Campbell R.. Journal of Empirical Finance 10 (1–2), S. 3–55. doi:10.1016/S0927-5398(02)00054-3

Überblick über die Forschung zu Schwellenländern: Marktöffnung, Integration, Risiko, Bewertung und Unternehmensführung.

Beketov u. a. (2018) · Robo Advisors: quantitative methods inside the robots

Beketov, Mikhail; Lehmann, Kevin; Wittke, Manuel. Journal of Asset Management 19 (6), S. 363–370. doi:10.1057/s41260-018-0092-9

Analyse von 219 Robo-Advisors weltweit: Die moderne Portfoliotheorie ist das wichtigste Gerüst, neuere Methoden gehen mit höheren verwalteten Vermögen einher.

Ben Dor und Xu (2011) · Fallen Angels: Characteristics, Performance, and Implications for Investors

Ben Dor, Arik; Xu, Zhe. The Journal of Fixed Income 20 (4), S. 33–58. doi:10.3905/jfi.2011.20.4.033

Fallen Angels entwickeln sich nach der Herabstufung zunächst schlechter als vergleichbare Hochzinsanleihen und erholen sich dann über bis zu zwei Jahre, umso stärker, je tiefer der Fall war.

Zitiert in: Distressed Debt: Strategien, Insolvenzrecht, Erlösquoten und Rendite beim Investieren in Krisen · Glossar: Fallen Angel

Ben-David u. a. (2017) · Exchange-Traded Funds

Ben-David, Itzhak; Franzoni, Francesco; Moussawi, Rabih. Annual Review of Financial Economics 9 (1), S. 169–189. doi:10.1146/annurev-financial-110716-032538

Übersicht über ETFs: Aufbau, Arbitrage, Liquidität und Wirkung auf die Märkte.

Zitiert in: ETF-Grundlagen: Kosten, Replikation und Ertragsverwendung · Themen-ETFs und Hype: Was Studien, Kosten und Überschneidungen zeigen · Indexanbieter und Bewertungszeitpunkt: Warum gleiche Indizes verschieden rechnen · Ordertypen und Ausführung: von der Limit-Order über MOC und VWAP bis zu TAS und BTIC · Glossar: ETF · Glossar: Creation und Redemption

Ben-David u. a. (2018) · Do ETFs Increase Volatility?

Ben-David, Itzhak; Franzoni, Francesco; Moussawi, Rabih. The Journal of Finance 73 (6), S. 2471–2535. doi:10.1111/jofi.12727

ETFs übertragen Liquiditätsschocks auf die enthaltenen Aktien und erhöhen deren Volatilität.

Zitiert in: ETF-Grundlagen: Kosten, Replikation und Ertragsverwendung

Ben-David u. a. (2023) · Competition for Attention in the ETF Space

Ben-David, Itzhak; Franzoni, Francesco; Kim, Byungwook; Moussawi, Rabih. The Review of Financial Studies 36 (3), S. 987–1042. doi:10.1093/rfs/hhac048

Spezialisierte ETFs auf Themen, die Aufmerksamkeit erregen, verlieren in den ersten fünf Jahren risikobereinigt rund 30 %, vor allem weil ihre Aktien bei der Auflegung überbewertet sind.

Zitiert in: Themen-ETFs und Hype: Was Studien, Kosten und Überschneidungen zeigen · Glossar: Themen-ETF

Benartzi und Thaler (1995) · Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle

Benartzi, S.; Thaler, R. H.. The Quarterly Journal of Economics 110 (1), S. 73–92. doi:10.2307/2118511

Kurzsichtige Verlustaversion: Wer sein Depot zu oft prüft, empfindet Aktien als zu riskant.

Zitiert in: Cost-Average-Effekt: Was der Durchschnittskosteneffekt wirklich bringt · Sparplan oder Einmalanlage: Größeren Betrag auf einmal oder in Raten anlegen? · Aktienrisikoprämie: Wie viel mehr Aktien bringen und warum das ein Rätsel ist · Glossar: Equity Premium Puzzle · Glossar: Kurzsichtige Verlustaversion

Benartzi (2001) · Excessive Extrapolation and the Allocation of 401(k) Accounts to Company Stock

Benartzi, Shlomo. The Journal of Finance 56 (5), S. 1747–1764. doi:10.1111/0022-1082.00388

Etwa ein Drittel des Vermögens großer US-Betriebsrentenpläne steckt in Aktien des eigenen Arbeitgebers, umso mehr, je besser die Aktie zuvor lief.

Zitiert in: Das ganze Vermögen: Gesamtvermögen aus Depot, Haus, Humankapital und Auto · Glossar: Arbeitgeberaktien

Benartzi u. a. (2011) · Annuitization Puzzles

Benartzi, Shlomo; Previtero, Alessandro; Thaler, Richard H.. Journal of Economic Perspectives 25 (4), S. 143–164. doi:10.1257/jep.25.4.143

Obwohl Leibrenten gegen das Risiko schützen, das eigene Vermögen zu überleben, verrenten nur wenige Ruheständler einen großen Teil; Verhaltens- und institutionelle Gründe erklären das.

Zitiert in: Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan

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