Literatur: Autoren mit D

D'Acunto u. a. (2019) · The Promises and Pitfalls of Robo-Advising

D'Acunto, Francesco; Prabhala, Nagpurnanand; Rossi, Alberto G.. The Review of Financial Studies 32 (5), S. 1983–2020. doi:10.1093/rfs/hhz014

Nach Einführung eines Robo-Advisors streuen vorher kaum gestreute Kunden breiter, ihre Portfolios schwanken weniger und rentieren besser; gut gestreute Kunden handeln mehr; Dispositionseffekt und Trendfolge nehmen ab.

Zitiert in: Glossar: Robo-Advisor

D'Amico u. a. (2018) · Tips from TIPS: The Informational Content of Treasury Inflation-Protected Security Prices

D'Amico, Stefania; Kim, Don H.; Wei, Min. Journal of Financial and Quantitative Analysis 53 (1), S. 395–436. doi:10.1017/s0022109017000916

Renditen inflationsgeschützter US-Staatsanleihen lagen zeitweise deutlich über dem risikofreien Realzins, vor allem wegen geringerer Liquidität. Das verzerrt die Breakeven-Inflation.

Zitiert in: Liquid Real Assets: Inflationsschutz mit liquiden Sachwerten im Portfolio · Markterwartungen: Was Zinskurve, Inflationsanleihen und Optionen über die Zukunft verraten · Anleihen-Mathematik: Preis, Rendite, Duration, Konvexität und Spreads rechnen · Glossar: TIPS

D'Antona (2016) · Bloomberg Completes Acquisition of Barclays Risk Analytics and Index Solutions Business

D'Antona, John. Markets Media, 25.08.2016; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Bloomberg übernimmt die Anleiheindizes von Barclays, zunächst unter dem Namen Bloomberg Barclays Indices.

Zitiert in: Indexanbieter und Bewertungszeitpunkt: Warum gleiche Indizes verschieden rechnen

Da u. a. (2011) · In Search of Attention

Da, Zhi; Engelberg, Joseph; Gao, Pengjie. The Journal of Finance 66 (5), S. 1461–1499. doi:10.1111/j.1540-6261.2011.01679.x

Suchanfragen bei Google als direktes Maß der Aufmerksamkeit von Privatanlegern: Ein Anstieg sagt kurzfristig höhere Kurse und eine spätere Umkehr voraus.

Zitiert in: Themen-ETFs und Hype: Was Studien, Kosten und Überschneidungen zeigen · Alternative Daten: Stellenanzeigen, Reddit, X, Satelliten, Kartenzahlungen

Dahiya u. a. (2003) · Debtor-in-possession financing and bankruptcy resolution: Empirical evidence

Dahiya, Sandeep; John, Kose; Puri, Manju; Ramírez, Gabriel. Journal of Financial Economics 69 (1), S. 259–280. doi:10.1016/S0304-405X(03)00113-2

Firmen mit DIP-Finanzierung verlassen Chapter 11 häufiger und schneller; kaum Hinweise auf Überinvestition, besonders kurz ist das Verfahren, wenn der bisherige Kreditgeber den DIP-Kredit gibt.

Zitiert in: Distressed Debt: Strategien, Insolvenzrecht, Erlösquoten und Rendite beim Investieren in Krisen

Dahlquist u. a. (2018) · On the Asset Allocation of a Default Pension Fund

Dahlquist, Magnus; Setty, Ofer; Vestman, Roine. The Journal of Finance 73 (4), S. 1893–1936. doi:10.1111/jofi.12697

Optimaler Default-Fonds eines beitragsorientierten Systems: gegenüber einer üblichen altersabhängigen Aufteilung ein Wohlfahrtsgewinn von 1,5 % im Ruhestand, großteils schon mit einer einfachen Faustregel erreichbar.

Zitiert in: Die neue Aktienrente in Deutschland: Frühstart-Rente, Generationenkapital, Altersvorsorgedepot

Daian u. a. (2020) · Flash Boys 2.0: Frontrunning in Decentralized Exchanges, Miner Extractable Value, and Consensus Instability

Daian, Philip; Goldfeder, Steven; Kell, Tyler; Li, Yunqi; Zhao, Xueyuan; Bentov, Iddo u. a.. 2020 IEEE Symposium on Security and Privacy (SP), S. 910–927. doi:10.1109/SP40000.2020.00040

Arbitrage-Bots auf dezentralen Börsen überbieten sich in Priority Gas Auctions; Miner Extractable Value gefährdet die Sicherheit der Blockchain.

Dalio (2017) · Principles: Life and Work

Dalio, Ray. Simon & Schuster.

Der Gründer von Bridgewater Associates über seinen Werdegang seit 1975 und die Grundsätze, nach denen er Entscheidungen trifft und die Firma führt.

Zitiert in: Investorenlegenden: Anlagestile der bekanntesten Investoren von Graham bis Simons

Dammon u. a. (2004) · Optimal Asset Location and Allocation with Taxable and Tax-Deferred Investing

Dammon, Robert M.; Spatt, Chester S.; Zhang, Harold H.. The Journal of Finance 59 (3), S. 999–1037. doi:10.1111/j.1540-6261.2004.00655.x

Welche Anlagen in welches Depot gehören, wenn ein Teil steuerlich begünstigt ist (Asset Location).

Zitiert in: Abgeltungsteuer, Teilfreistellung und Sparerpauschbetrag bei ETFs · Vorabpauschale: so wird sie berechnet · Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Vermögensverwaltende GmbH: Ab wann lohnt sie sich? Steuern, Kosten und Break-even · Glossar: Asset Location

Damodaran (2012) · Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset

Damodaran, Aswath. Wiley, 3. Auflage.

Lehrbuch der Unternehmensbewertung: Kapitalkosten, Discounted-Cashflow-Modelle mit Endwert, Dividendendiskontierung und Multiplikatoren wie KGV und EV/EBITDA.

Zitiert in: Fundamentalanalyse: Unternehmen bewerten wie ein Investor · Glossar: Discounted-Cashflow-Modell · Glossar: Gewichtete Kapitalkosten

Daniel u. a. (1997) · Measuring Mutual Fund Performance with Characteristic-Based Benchmarks

Daniel, Kent; Grinblatt, Mark; Titman, Sheridan; Wermers, Russ. The Journal of Finance 52 (3), S. 1035–1058. doi:10.1111/j.1540-6261.1997.tb02724.x

Misst Fondsleistung über Vergleichsportfolios mit gleichen Merkmalen (Größe, Bewertung, Momentum) aus den Positionen.

Zitiert in: Investorenlegenden: Anlagestile der bekanntesten Investoren von Graham bis Simons · Look-through: was wirklich in deinen ETFs steckt · Stilanalyse nach Sharpe: was ein Fonds wirklich macht · Look-through: So durchleuchtet Portfolio Lab Fonds · Glossar: Charakteristik-Benchmark

Daniel und Moskowitz (2016) · Momentum crashes

Daniel, Kent; Moskowitz, Tobias J.. Journal of Financial Economics 122 (2), S. 221–247. doi:10.1016/j.jfineco.2015.12.002

Momentum-Crashs entstehen nach Bärenmärkten, wenn sich der Markt stark erholt; eine Volatilitätssteuerung mildert sie.

Zitiert in: Faktorinvesting: die Fama-French-Faktoren verstehen · Taktische Allokation: Momentum, Dual Momentum und Trendfolge · Momentum-Crashes: warum Momentum selten, aber heftig einbricht und was Volatilitätssteuerung und Crowding-Maße zeigen · Trendfolge: dem eigenen Trend jeder Anlage folgen · Taktik-Methodik: wie die elf taktischen Modelle rechnen · Glossar: Momentum-Crash

Dao u. a. (2017) · Tail Protection for Long Investors: Trend Convexity at Work

Dao, Tung-Lam; Nguyen, Trung-Tu; Deremble, Cyril; Lempérière, Yves; Bouchaud, Jean-Philippe; Potters, Marc. The Journal of Investment Strategies 7 (1), S. 61–84. doi:10.21314/jois.2017.093

Das Ergebnis von Trendfolge hängt an der Differenz zwischen lang- und kurzfristig realisierter Varianz; daraus folgt die positive Konvexität der CTA-Renditen.

Zitiert in: CTAs und Managed Futures: Branche, Positionsgröße, Kosten und Krisenschutz · Glossar: Crisis Alpha

Davis Wright Tremaine (2024) · District Court Vacates CFTC Prohibition on Trading „Congressional Control Contracts“ Predicting Election Results

Davis Wright Tremaine. Financial Services Law Advisor, 2.10.2024; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Die CFTC untersagte Kalshi im September 2023 Kontrakte auf die Kontrolle des Kongresses; das Bezirksgericht in Washington hob das am 6.9.2024 auf, das Berufungsgericht lehnte am 2.10.2024 einen Aufschub ab.

Zitiert in: Prognosemärkte als Wetten auf Ereignisse: was sie können und was nicht

Davis u. a. (2014) · Private Equity, Jobs, and Productivity

Davis, Steven J.; Haltiwanger, John; Handley, Kyle; Jarmin, Ron; Lerner, Josh; Miranda, Javier. American Economic Review 104 (12), S. 3956–3990. doi:10.1257/aer.104.12.3956

US-Buyouts 1980 bis 2005 mit 3.200 Zielfirmen: geringe Netto-Arbeitsplatzverluste, aber viel Schaffung und Abbau von Stellen und höhere Produktivität.

Zitiert in: Buyout-Fonds und Management-Buyouts: Wie LBO, MBO und MBI funktionieren

Davis u. a. (2019) · The (Heterogenous) Economic Effects of Private Equity Buyouts

Davis, Steven J.; Haltiwanger, John; Handley, Kyle; Lipsius, Ben; Lerner, Josh; Miranda, Javier. National Bureau of Economic Research, Working Paper 26371. doi:10.3386/w26371

Beschäftigung sinkt nach Buyouts börsennotierter Firmen um 13 % und steigt nach Buyouts privater Firmen um 13 % (zwei Jahre, gegenüber Vergleichsfirmen); die Effekte hängen von Kreditbedingungen und Käufern ab.

Zitiert in: Buyout-Fonds und Management-Buyouts: Wie LBO, MBO und MBI funktionieren

De Bondt und Thaler (1985) · Does the Stock Market Overreact?

De Bondt, Werner F. M.; Thaler, Richard. The Journal of Finance 40 (3), S. 793–805. doi:10.1111/j.1540-6261.1985.tb05004.x

Frühere Verlierer schlagen frühere Gewinner über mehrere Jahre. Diese langfristige Umkehr (Reversal) gilt als Hinweis auf Überreaktion.

Zitiert in: Equal Weight vs. Cap Weight: Gewichtung, Rebalancing und Faktorneigungen · Glossar: Reversal-Effekt

de Zwart u. a. (2012) · Private Equity Recommitment Strategies for Institutional Investors

de Zwart, Gerben; Frieser, Brian; van Dijk, Dick. Financial Analysts Journal 68 (3), S. 81–99. doi:10.2469/faj.v68.n3.1

Dynamische Strategie für neue Zusagen, die eine strategische Private-Equity-Quote halten soll: Die Höhe der Zusagen richtet sich nach Ausschüttungen, offenen Zusagen und der aktuellen Quote im Vergleich zum Ziel.

Zitiert in: Takahashi-Alexander-Modell: Cashflows von Private-Markets-Fonds planen · Glossar: Commitment-Pacing

Debevoise & Plimpton (2026) · SFDR 2.0: Recap Briefing

Debevoise & Plimpton LLP. Debevoise & Plimpton LLP, 14.09.2026; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Stand der Verhandlungen über die neue SFDR im September 2026: Position des Rats vom Juni 2026, Mandat des Wirtschaftsausschusses im Parlament, Übergangsfristen von 18 oder 24 Monaten.

Zitiert in: ESG-ETFs: SFDR, Ratings, Rendite und die Grenzen nachhaltiger Fonds

Dechert LLP (2019) · SEC Grants Exemptive Relief to Operate Non-Fully Transparent Active ETFs

Dechert LLP. Dechert LLP, Financial Services Quarterly Report, 1.7.2019; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Beschreibt die erste Genehmigung der SEC vom 20.5.2019 für aktive ETFs ohne tägliche Offenlegung: vertrauliches Konto für die Authorized Participants, geprüfter indikativer Wert jede Sekunde, nur an US-Börsen gehandelte Werte.

Zitiert in: Aktive ETFs: Wie sie funktionieren und was sie bringen · Glossar: Semitransparenter ETF

DeMiguel u. a. (2009) · Optimal Versus Naive Diversification: How Inefficient is the 1/ N Portfolio Strategy?

DeMiguel, Victor; Garlappi, Lorenzo; Uppal, Raman. Review of Financial Studies 22 (5), S. 1915–1953. doi:10.1093/rfs/hhm075

Vergleicht 14 Optimierungsmodelle mit der Gleichgewichtung 1/N; außerhalb der Stichprobe schlägt keines die einfache Aufteilung verlässlich.

Zitiert in: Korrelation und Diversifikation: warum Mischen das Risiko senkt · Effizienzlinie: Portfolio-Optimierung nach Markowitz · Equal Weight vs. Cap Weight: Gewichtung, Rebalancing und Faktorneigungen · Hierarchical Risk Parity: Portfolios aus Clustern bauen · Jenseits von Markowitz: Schätzfehler, Rauschen und echte Diversifikation · Kovarianzschätzung: Warum Optimierer Shrinkage brauchen · Resampling-Optimierung nach Michaud: stabilere Portfoliogewichte durch Simulation · Optimierungsmethodik: Schätzung, Zielfunktionen, Black-Litterman, Resampling und Walk-forward · Glossar: Gleichgewichtung

Demirer u. a. (2019) · On the predictability of stock market bubbles: evidence from LPPLS confidence multi-scale indicators

Demirer, Riza; Demos, Guilherme; Gupta, Rangan; Sornette, Didier. Quantitative Finance 19 (5), S. 843–858. doi:10.1080/14697688.2018.1524154

LPPLS-Konfidenz für S&P 500, FTSE und Nikkei: erfasst einige große Blasen vorab; Leerverkäufe und Liquidität helfen, Blasen vorherzusagen.

Zitiert in: Spekulationsblasen: Was sie sind und wie das LPPLS-Modell sie sucht · Blasen-Indikator (LPPLS): Methodik · Glossar: Qualifizierter Fit · Glossar: Negative Blase

Dempster u. a. (1977) · Maximum Likelihood from Incomplete Data Via the EM Algorithm

Dempster, A. P.; Laird, N. M.; Rubin, D. B.. Journal of the Royal Statistical Society Series B: Statistical Methodology 39 (1), S. 1–22. doi:10.1111/j.2517-6161.1977.tb01600.x

Allgemeiner EM-Algorithmus für Schätzungen mit fehlenden oder verborgenen Daten, etwa Mischverteilungen und Hidden-Markov-Modelle.

Zitiert in: Regime-Modelle: Hidden Markov, Markov-Switching und Co. · Regime-Methodik: wie das Hidden-Markov-Modell rechnet · Glossar: EM-Algorithmus

Denis u. a. (2003) · S&P 500 Index Additions and Earnings Expectations

Denis, Diane K.; McConnell, John J.; Ovtchinnikov, Alexei V.; Yu, Yun. The Journal of Finance 58 (5), S. 1821–1840. doi:10.1111/1540-6261.00589

Nach der Aufnahme in den S&P 500 steigen Gewinnprognosen und tatsächliche Gewinne stärker als bei Vergleichsfirmen: Die Aufnahme ist kein informationsfreies Ereignis.

Zitiert in: Index-Effekt: Was bei Aufnahmen in einen Index und Streichungen mit den Kursen passiert

Deutsche Börse, Xetra Retail Service (2025) · Extended Xetra Retail Service

Deutsche Börse AG. Deutsche Börse (Eurex/Xetra), Initiatives & Releases; abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Start des erweiterten Handels für Privatanleger auf Xetra am 1. Dezember 2025: Retail-Phasen vor und nach dem Haupthandel.

Zitiert in: Geldmarkt-ETF oder Tagesgeld: Zinsen, Sicherheit und Steuern im Vergleich

Deutsche Börse, Handelszeiten (2026) · Handelszeiten und Kalender

Deutsche Börse AG. Deutsche Börse; abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Xetra handelt montags bis freitags von 8 bis 22 Uhr, mit Eröffnungsauktion um 8:55 Uhr und Schlussauktion ab 17:30 Uhr.

Zitiert in: Geldmarkt-ETF oder Tagesgeld: Zinsen, Sicherheit und Steuern im Vergleich

Deutsche Börse, Handelsparameter (2026) · Handelsparameter Xetra (Stand 18. Mai 2026)

Deutsche Börse AG. Deutsche Börse AG; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Zeiten der Handelsphasen auf Xetra: Aufrufphase der Schlussauktion ab 17:30 Uhr, Auktionspreis gegen 17:35 Uhr, anschließend Trade-at-Close; alle Zeiten Näherungswerte.

Zitiert in: Ordertypen und Ausführung: von der Limit-Order über MOC und VWAP bis zu TAS und BTIC · Glossar: Schlussauktion

Deutsche Börse, Handelsmodell (2026) · Continuous Trading with Auctions

Deutsche Börse AG. Deutsche Börse AG, Beschreibung des Handelsmodells auf Xetra; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Fortlaufender Handel mit Eröffnungs-, untertägiger und Schlussauktion; die Aufrufphase endet zufällig, um Manipulation zu erschweren.

Zitiert in: Ordertypen und Ausführung: von der Limit-Order über MOC und VWAP bis zu TAS und BTIC

Deutsche Börse, Trade-at-Close (2026) · Xetra Trade-at-Close (Factsheet, Stand Juli 2026)

Deutsche Börse AG. Deutsche Börse AG; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Nach einer Schlussauktion mit Umsatz können Teilnehmer bis zu fünf Minuten, bis 17:40 Uhr, fortlaufend zum Schlusskurs handeln; die Teilnahme muss ausdrücklich gewählt werden.

Zitiert in: Ordertypen und Ausführung: von der Limit-Order über MOC und VWAP bis zu TAS und BTIC

Deutsche Bundesbank (2025) · Household wealth and finances in Germany: Results of the 2023 household wealth survey (Monatsbericht April 2025)

Deutsche Bundesbank. Deutsche Bundesbank, 10.4.2025; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Ergebnisse der Studie Private Haushalte und ihre Finanzen 2023: Nettovermögen im Median 103.200 €, im Mittel 324.800 €; 42 % der Haushalte wohnen im Eigentum.

Zitiert in: Mieten oder kaufen: Nutzerkosten, Kaufnebenkosten 2026 und ein Vermögensvergleich über 20 Jahre · Was Wohnen im Eigentum wirklich kostet: Kaufnebenkosten, Wohnnebenkosten und Instandhaltung · Das ganze Vermögen: Gesamtvermögen aus Depot, Haus, Humankapital und Auto

Bundesbank, Wöchentlicher Aktivitätsindex (2026) · Wöchentlicher Aktivitätsindex für die deutsche Wirtschaft (WAI), Zeitreihe BBDE1.W.DE.Y.WAI.A2N400000.A.N.R00.A und Methodik

Deutsche Bundesbank. Deutsche Bundesbank; abgerufen am 27.10.2026. Quelle

Experimenteller Wochenindex der realen Wirtschaftsaktivität aus neun Wochenindikatoren (unter anderem Strom, Lkw-Maut, Flüge, Suchanfragen, Passantenfrequenz, Luftschadstoffe, Kartenzahlungen), der monatlichen Industrieproduktion und dem BIP; trendbereinigte Wachstumsrate der letzten 13 Wochen gegenüber den 13 Wochen davor, am ersten Geschäftstag jeder Woche.

Zitiert in: Konjunktur-Puls: wie Portfolio Lab Frühindikatoren rechnet · Glossar: Wöchentlicher Aktivitätsindex

Deutsche Bundesbank (2026) · Zinssätze und Volumina für das Neugeschäft der deutschen Banken: Wohnungsbaukredite an private Haushalte

Deutsche Bundesbank. Deutsche Bundesbank, Zinsstatistik, Stand 1.10.2026; abgerufen am 29.10.2026. Quelle

Effektivzinsen neuer Wohnungsbaukredite im August 2026: 3,81 % bei mehr als 5 bis 10 Jahren Zinsbindung, 4,04 % bei mehr als 10 Jahren, 4,01 % über alle Laufzeiten.

Zitiert in: Was Wohnen im Eigentum wirklich kostet: Kaufnebenkosten, Wohnnebenkosten und Instandhaltung · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot

Finanzagentur (2026) · Inflationsindexierte Bundeswertpapiere

Deutsche Finanzagentur GmbH. Deutsche Finanzagentur; abgerufen am 31.10.2026. Quelle

Indexiert auf den HVPI des Euroraums ohne Tabak mit drei Monaten Verzögerung; Rückzahlung mindestens zum Nennwert; seit 2024 keine Neuemissionen mehr.

Deutsche Rentenversicherung (2025) · Bundeskabinett beschließt Sozialversicherungsrechengrößen 2026 (Meldung vom 8.10.2025)

Deutsche Rentenversicherung Bund. Deutsche Rentenversicherung; abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Rechengrößen 2026: Beitragsbemessungsgrenze der Rentenversicherung 101.400 € (knappschaftlich 124.800 €), der Kranken- und Pflegeversicherung 69.750 €, Bezugsgröße 3.955 € im Monat, vorläufiges Durchschnittsentgelt 51.944 €.

Zitiert in: Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung · Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot · Glossar: Entgeltpunkte · Glossar: Beitragsbemessungsgrenze

Deutsche Rentenversicherung (2026) · Rentenanpassung 2026: Bundesrat stimmt zu (Meldung vom 12.6.2026)

Deutsche Rentenversicherung Bund. Deutsche Rentenversicherung; abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Der aktuelle Rentenwert steigt zum 1. Juli 2026 um 4,24 % von 40,79 € auf 42,52 €.

Zitiert in: Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot · Glossar: Entgeltpunkte

Deutsche Rentenversicherung (2026) · Frühstart-Rente im Bundestag beschlossen (Meldung vom 19.10.2026)

Deutsche Rentenversicherung Bund. Deutsche Rentenversicherung; abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Der Bundestag hat die Frühstart-Rente am 16.10.2026 beschlossen, das Verfahren ist noch nicht abgeschlossen; die Förderung soll 2027 für die Jahrgänge 2020 und 2021 beginnen.

Zitiert in: Die neue Aktienrente in Deutschland: Frühstart-Rente, Generationenkapital, Altersvorsorgedepot · Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung

DRV Knappschaft-Bahn-See (2026) · Die Sozialversicherungsrechengrößen 2026 (Meldung vom 2.1.2026)

Deutsche Rentenversicherung Knappschaft-Bahn-See. Deutsche Rentenversicherung Knappschaft-Bahn-See; abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Beitragssätze 2026: allgemeine Rentenversicherung 18,6 %, knappschaftliche Rentenversicherung 24,7 %, Arbeitslosenversicherung 2,6 %.

Zitiert in: Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan

WEG (1951) · Gesetz über das Wohnungseigentum und das Dauerwohnrecht (Wohnungseigentumsgesetz, WEG), § 19 Abs. 2 Nr. 4

Deutscher Bundestag. Fassung auf gesetze-im-internet.de; Wortlaut nach Haufe, Stichwort Erhaltungsrücklage, abgerufen am 29.10.2026. Quelle

Zur ordnungsmäßigen Verwaltung gehört die Ansammlung einer angemessenen Erhaltungsrücklage für das gemeinschaftliche Eigentum; über die Höhe entscheiden die Eigentümer.

Zitiert in: Was Wohnen im Eigentum wirklich kostet: Kaufnebenkosten, Wohnnebenkosten und Instandhaltung · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot · Glossar: Erhaltungsrücklage

UrhG (1965) · Gesetz über Urheberrecht und verwandte Schutzrechte (Urheberrechtsgesetz, UrhG), § 44b Text und Data Mining

Deutscher Bundestag. Bundesgesetzblatt; Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Erlaubt Vervielfältigungen rechtmäßig zugänglicher Werke für Text und Data Mining, solange der Rechtsinhaber das nicht online in maschinenlesbarer Form vorbehalten hat; Kopien sind danach zu löschen.

Zitiert in: Alternative Daten: Stellenanzeigen, Reddit, X, Satelliten, Kartenzahlungen · Glossar: Web-Scraping

BetrAVG § 1a (1974) · Gesetz zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung (Betriebsrentengesetz, BetrAVG), § 1a Anspruch auf betriebliche Altersversorgung durch Entgeltumwandlung

Deutscher Bundestag. zuletzt geändert durch Art. 9 Abs. 2 des Gesetzes vom 25.9.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 275); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Anspruch auf Entgeltumwandlung bis 4 % der Beitragsbemessungsgrenze; der Arbeitgeber muss 15 % des umgewandelten Entgelts zuschießen, soweit er Sozialversicherungsbeiträge spart.

Zitiert in: Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Glossar: Entgeltumwandlung

§ 376 AO (1976) · Abgabenordnung (AO), § 376 Verfolgungsverjährung (geltende Fassung)

Deutscher Bundestag. Bundesgesetzblatt; Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Für besonders schwere Fälle der Steuerhinterziehung beträgt die Verjährungsfrist 15 Jahre; absolute Grenze das Zweieinhalbfache der Frist.

Zitiert in: Cum-Ex und Cum-Cum: Wie die Dividendengeschäfte funktionierten und was heute gilt

SGB V (1988) · Fünftes Buch Sozialgesetzbuch – Gesetzliche Krankenversicherung (SGB V), §§ 10, 226, 229, 241 und 248

Deutscher Bundestag. zuletzt geändert durch Art. 1 des Gesetzes vom 26.6.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 195); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Familienversicherung bis zu einem Gesamteinkommen von einem Siebtel der Bezugsgröße im Monat; Betriebsrenten sind Versorgungsbezüge mit vollem Beitragssatz von 14,6 % zuzüglich Zusatzbeitrag und einem Freibetrag von einem Zwanzigstel der Bezugsgröße; Kapitalleistungen zählen zehn Jahre lang mit einem Hundertzwanzigstel.

Zitiert in: Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung · Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Glossar: Familienversicherung

BewG (1991) · Bewertungsgesetz (BewG), § 11 (Wertpapiere und Anteile), § 14 (lebenslängliche Nutzungen) und § 16 (Begrenzung des Jahreswerts)

Deutscher Bundestag. Neufassung vom 1.2.1991, zuletzt geändert durch Art. 19 des Gesetzes vom 22.6.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 192); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Börsennotierte Wertpapiere mit dem niedrigsten Kurs am Stichtag, Fondsanteile mit dem Rücknahmepreis; lebenslange Nutzungen mit einem Vervielfältiger aus der Sterbetafel, Jahreswert höchstens Wert geteilt durch 18,6.

Zitiert in: Depot vererben oder verschenken: Erbschaft- und Schenkungsteuer, Bewertung und Gestaltung in Tranchen · Glossar: Nießbrauch

SolZG (1993) · Solidaritätszuschlaggesetz 1995 (SolZG 1995), §§ 3 und 4

Deutscher Bundestag. Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Solidaritätszuschlag von 5,5 % auch auf die festgesetzte Körperschaftsteuer; die Freigrenze gilt nur für einkommensteuerpflichtige Personen.

Zitiert in: Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung · Vermögensverwaltende GmbH: Ab wann lohnt sie sich? Steuern, Kosten und Break-even

InsO (1994) · Insolvenzordnung (InsO), § 217 (Grundsatz des Insolvenzplans) und § 245 (Obstruktionsverbot)

Deutscher Bundestag. Fassung auf gesetze-im-internet.de bzw. lexetius.com; abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Ein Insolvenzplan kann die Befriedigung der Gläubiger abweichend vom Gesetz regeln; eine ablehnende Gruppe gilt als zustimmend, wenn sie nicht schlechter steht als ohne Plan und angemessen beteiligt wird.

Zitiert in: Distressed Debt: Strategien, Insolvenzrecht, Erlösquoten und Rendite beim Investieren in Krisen

ErbStG (1997) · Erbschaftsteuer- und Schenkungsteuergesetz (ErbStG), §§ 7, 10, 14, 15, 16, 17, 19, 29, 30 und 33

Deutscher Bundestag. Neufassung vom 27.2.1997, zuletzt geändert durch Art. 10 des Gesetzes vom 22.6.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 192); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Steuerklassen, persönliche Freibeträge (Kinder 400.000 €, Enkel 200.000 €, Steuerklassen II und III 20.000 €), Zusammenrechnung von Erwerben innerhalb von zehn Jahren, Steuersätze mit Härteausgleich, Erbfallkostenpauschale 15.000 €, Anzeigepflichten von Erwerbern und Banken.

Zitiert in: Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung · Depot vererben oder verschenken: Erbschaft- und Schenkungsteuer, Bewertung und Gestaltung in Tranchen · Glossar: Zehnjahresfrist · Glossar: Nießbrauch

GrEStG (1997) · Grunderwerbsteuergesetz (GrEStG), § 3 (Ausnahmen) und § 11 (Steuersatz)

Deutscher Bundestag. Neufassung vom 26.2.1997, zuletzt geändert durch Art. 9 des Gesetzes vom 29.6.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 197); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Bundesgesetzlicher Steuersatz 3,5 %, den die Länder durch eigene Gesetze anheben können; Erwerbe von Todes wegen, Schenkungen, unter Ehegatten und in gerader Linie sind ausgenommen.

Zitiert in: Mieten oder kaufen: Nutzerkosten, Kaufnebenkosten 2026 und ein Vermögensvergleich über 20 Jahre · Was Wohnen im Eigentum wirklich kostet: Kaufnebenkosten, Wohnnebenkosten und Instandhaltung · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot · Glossar: Grunderwerbsteuer

WpHG § 119 (1998) · Gesetz über den Wertpapierhandel (Wertpapierhandelsgesetz, WpHG), § 119 Strafvorschriften

Deutscher Bundestag. Bundesgesetzblatt; Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Strafvorschriften: Marktmanipulation, die auf den Börsen- oder Marktpreis einwirkt (Abs. 1), und Insidergeschäfte, Empfehlung und unrechtmäßige Offenlegung (Abs. 3) werden mit Freiheitsstrafe bis zu fünf Jahren oder Geldstrafe bestraft, gewerbsmäßige oder bandenmäßige Manipulation mit einem bis zehn Jahren; der Versuch ist strafbar.

Zitiert in: Pump and Dump und Pennystocks: Wie die Masche funktioniert · Insiderhandel: was verboten ist, was erlaubt ist und was Directors' Dealings verraten · Glossar: Marktmanipulation

WpHG § 120 (1998) · Gesetz über den Wertpapierhandel (Wertpapierhandelsgesetz, WpHG), § 120 Bußgeldvorschriften (Neufassung vom 9.9.1998, zuletzt geändert am 26.5.2026)

Deutscher Bundestag. Wortlaut auf lxgesetze.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Nach § 120 Abs. 15 sind vorsätzliche oder leichtfertige Verstöße gegen Art. 17 (Ad-hoc-Publizität), Art. 18 (Insiderlisten) und Art. 19 MAR (Meldung, Veröffentlichung, Handelsverbot vor Abschlüssen) Ordnungswidrigkeiten.

Zitiert in: Insiderhandel: was verboten ist, was erlaubt ist und was Directors' Dealings verraten

WpHG § 138a (1998) · Gesetz über den Wertpapierhandel (Wertpapierhandelsgesetz, WpHG), § 138a Übergangsregelung zur Verordnung (EU) Nr. 600/2014

Deutscher Bundestag. Wortlaut auf lexetius.com, abgerufen am 31.10.2026. Quelle

Das Verbot nach Art. 39a Abs. 1 MiFIR, Zahlungen Dritter für die Weiterleitung von Kundenaufträgen anzunehmen, galt für inländische Wertpapierfirmen mit inländischen Kunden bis zum 30. Juni 2026 nicht.

KStG (2002) · Körperschaftsteuergesetz (KStG), §§ 8, 8b, 23 und 27 (Ermittlung des Einkommens und verdeckte Gewinnausschüttung, Beteiligung an anderen Körperschaften, Steuersatz, steuerliches Einlagekonto)

Deutscher Bundestag. Neufassung vom 15.10.2002, zuletzt geändert durch Art. 30 des Gesetzes vom 4.2.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 33); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Körperschaftsteuer 15 % bis 2027, danach jährlich ein Punkt weniger bis 10 % ab 2032; Dividenden und Veräußerungsgewinne aus Anteilen bleiben außer Ansatz, 5 % gelten als nicht abziehbare Ausgaben, Dividenden aus Beteiligungen unter 10 % zu Beginn des Kalenderjahres sind voll steuerpflichtig; Leistungen mindern das Einlagekonto erst, soweit sie den ausschüttbaren Gewinn übersteigen.

Zitiert in: Vermögensverwaltende GmbH: Ab wann lohnt sie sich? Steuern, Kosten und Break-even · Glossar: Vermögensverwaltende GmbH · Glossar: Streubesitzdividende · Glossar: Verdeckte Gewinnausschüttung

GewStG (2002) · Gewerbesteuergesetz (GewStG), §§ 2, 8 Nr. 5, 9 Nr. 1 und 2a, 11, 16 und 36

Deutscher Bundestag. Neufassung vom 15.10.2002, zuletzt geändert durch Art. 8 des Gesetzes vom 29.6.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 197); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Tätigkeit von Kapitalgesellschaften gilt stets als Gewerbebetrieb; Steuermesszahl 3,5 %, Hebesatz der Gemeinde mindestens 280 % ab dem Erhebungszeitraum 2027; Hinzurechnung steuerfreier Dividenden ohne Schachtelbeteiligung, Kürzung bei mindestens 15 % und erweiterte Kürzung für Unternehmen, die nur eigenen Grundbesitz (und daneben eigenes Kapitalvermögen) verwalten.

Zitiert in: Vermögensverwaltende GmbH: Ab wann lohnt sie sich? Steuern, Kosten und Break-even · Glossar: Vermögensverwaltende GmbH · Glossar: Gewerbesteuer

REIT-Gesetz (2007) · Gesetz über deutsche Immobilien-Aktiengesellschaften mit börsennotierten Anteilen (REIT-Gesetz – REITG), §§ 1, 3, 13 und 16

Deutscher Bundestag. Bundesgesetzblatt; Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Deutsche REIT-AG seit 2007: keine inländischen Mietwohnungen, die vor 2007 gebaut wurden, Ausschüttung von mindestens 90 % des Jahresüberschusses, Befreiung von Körperschaft- und Gewerbesteuer.

Zitiert in: Immobilien als Geldanlage: vermietete Wohnung, REITs, offene Fonds und Private Real Estate · Glossar: REIT

EStG § 23 (2009) · Einkommensteuergesetz (EStG), § 23 Private Veräußerungsgeschäfte

Deutscher Bundestag. Bundesgesetzblatt; Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Gewinne aus Grundstücksverkäufen binnen zehn Jahren sind steuerpflichtig, ausgenommen selbst bewohnte Immobilien.

Zitiert in: Mieten oder kaufen: Nutzerkosten, Kaufnebenkosten 2026 und ein Vermögensvergleich über 20 Jahre · Das ganze Vermögen: Gesamtvermögen aus Depot, Haus, Humankapital und Auto · Immobilien als Geldanlage: vermietete Wohnung, REITs, offene Fonds und Private Real Estate · Krypto im institutionellen Portfolio: Zugang, Verwahrung, Regulierung und Risikobudget · Sammlerstücke als Geldanlage: Was Kunst, Wein, Uhren und Oldtimer wirklich bringen · Glossar: Selbstgenutzte Immobilie

EStG § 3 Nr. 40 (2009) · Einkommensteuergesetz (EStG), § 3 Nr. 40 (Teileinkünfteverfahren)

Deutscher Bundestag. Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Steuerfrei sind 40 % der Bezüge im Sinne des § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG, wenn statt der Abgeltungsteuer das Teileinkünfteverfahren gilt.

Zitiert in: Vermögensverwaltende GmbH: Ab wann lohnt sie sich? Steuern, Kosten und Break-even · Glossar: Teileinkünfteverfahren

EStG § 21 (2009) · Einkommensteuergesetz (EStG), § 21 Vermietung und Verpachtung

Deutscher Bundestag. Fassung auf buzer.de, abgerufen am 25.10.2026. Quelle

Einkünfte aus der Vermietung von Grundstücken, Gebäuden und Gebäudeteilen sind eine eigene Einkunftsart.

Zitiert in: Immobilien als Geldanlage: vermietete Wohnung, REITs, offene Fonds und Private Real Estate

EStG (2009) · Einkommensteuergesetz (EStG), § 20 (Kapitalvermögen) und § 32d (Abgeltungsteuer)

Deutscher Bundestag. Bundesgesetzblatt; Fassung auf gesetze-im-internet.de. Quelle

Abgeltungsteuer von 25 % auf Kapitalerträge, Sparer-Pauschbetrag und Verlustverrechnung.

Zitiert in: Abgeltungsteuer, Teilfreistellung und Sparerpauschbetrag bei ETFs · Geldmarkt-ETF oder Tagesgeld: Zinsen, Sicherheit und Steuern im Vergleich · Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung · Thesaurierend oder ausschüttend: Welcher ETF passt besser? · Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Depot vererben oder verschenken: Erbschaft- und Schenkungsteuer, Bewertung und Gestaltung in Tranchen · FIRE (Financial Independence, Retire Early): Lean, Fat, Coast und Barista FIRE · Hebel im Portfolio: Rendite, Risiko, Kosten und Margin Calls · Immobilien als Geldanlage: vermietete Wohnung, REITs, offene Fonds und Private Real Estate · Quellensteuer auf Dividenden: anrechnen, erstatten, Fondsdomizil · Saisonalität an der Börse: Sell in May, Januar-Effekt und wie man Kalendereffekte testet · Steuern sparen im Depot: Verlustverrechnung, Freistellungsauftrag, Günstigerprüfung und Tax-Loss-Harvesting · Vermögensverwaltende GmbH: Ab wann lohnt sie sich? Steuern, Kosten und Break-even · Steuern im Backtest: wie Portfolio Lab Abgeltungsteuer und Vorabpauschale rechnet · Finanzziele-Methodik: wie Portfolio Lab einen Lebensplan simuliert · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot · Glossar: Quellensteueranrechnung · Glossar: Teileinkünfteverfahren · Glossar: Kapitalertragsteuer · Glossar: Günstigerprüfung · Glossar: Verlustbescheinigung · Glossar: Ersatzbemessungsgrundlage

EStG § 32a (2009) · Einkommensteuergesetz (EStG), § 32a Einkommensteuertarif (Fassung ab dem Veranlagungszeitraum 2026)

Deutscher Bundestag. Neufassung vom 8.10.2009, zuletzt geändert durch Art. 1 des Gesetzes vom 15.10.2026 (BGBl. 2026 I Nr. 307); Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Tarif ab 2026: Grundfreibetrag 12.348 €, Progressionszonen bis 17.799 € und 69.878 €, danach 42 % und ab 277.826 € 45 %.

Zitiert in: Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung · Steuern sparen im Depot: Verlustverrechnung, Freistellungsauftrag, Günstigerprüfung und Tax-Loss-Harvesting · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot · Glossar: Grundfreibetrag

EStG §§ 10, 10a, 10c (2009) · Einkommensteuergesetz (EStG), § 10 (Sonderausgaben, Basisrente, Höchstbetrag), § 10a (zusätzliche Altersvorsorge) und § 10c (Sonderausgaben-Pauschbetrag)

Deutscher Bundestag. Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Beiträge zur Basisrente sind bis zum Höchstbeitrag zur knappschaftlichen Rentenversicherung abziehbar, seit 2023 zu 100 %, abzüglich gesetzlicher Rentenbeiträge; die Rente darf nicht vor 62 beginnen und nicht vererblich, übertragbar, beleihbar oder kapitalisierbar sein; der Sonderausgaben-Pauschbetrag beträgt 36 €.

Zitiert in: Kinderdepot oder Elterndepot? Steuern, Schenkung, BAföG und Familienversicherung · Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Glossar: Basisrente

EStG § 22 (2009) · Einkommensteuergesetz (EStG), § 22 Arten der sonstigen Einkünfte (Besteuerungsanteil, Ertragsanteil, Leistungen aus Altersvorsorgeverträgen und betrieblicher Altersversorgung)

Deutscher Bundestag. Fassung auf gesetze-im-internet.de, abgerufen am 26.10.2026. Quelle

Besteuerungsanteil für Renten aus der Basisversorgung: 84 % bei Rentenbeginn 2026, je Jahrgang 0,5 Prozentpunkte mehr, 100 % ab 2058; Ertragsanteil privater Leibrenten nach Alter bei Rentenbeginn (65: 18 %, 67: 17 %); Leistungen nach Nr. 5 voll steuerpflichtig.

Zitiert in: Altersvorsorge im Vergleich: Betriebsrente, Rürup, Altersvorsorgedepot und ETF-Rentenversicherung gegen den ETF-Sparplan · Methodik der freien Finanzrechner: Lohn, Rente, FIRE, Auto, Immobilie und Depot · Glossar: Basisrente · Glossar: Nachgelagerte Besteuerung · Glossar: Ertragsanteil